IPO Immuneering Corporation (IMRX)

Обзор первичного биржевого размещения акций IMRX
Тикер
IMRX
Страна
США. Кембридж
Биржа
NASDAQ
Количество сотрудников
32
Отрасль/сектор
Health Care
Год основания
2008
Андеррайтеры
Morgan Stanley, Jefferies, Cowen, Guggenheim Securities
Объём IPO, $ млн 
105
Диапазон размещения, $
14-16
Количество акций к размещению/общее количество, млн шт
7 / 26.07
Капитализация на IPO, $ млрд
0.391
Дедлайн/торги
28.07.21 20 мск / 30.07.21
Проспект эмиссии
Форма S-1 (ссылка)
Презентация
Roadshow (ссылка)
IPO Immuneering IMRX
Дисклеймер: Инвестирование в IPO сопряжено с повышенным риском финансовых потерь. Участвуя в IPO, вы самостоятельно несёте все риски, связанные с потенциальными убытками.
Данный обзор и содержащиеся в нём оценки и выводы не являются инвестиционной рекомендацией и не могут служить поводом для принятия инвестиционных решений и предоставляются исключительно в ознакомительных целях. Это методологический инструмент, позволяющий проводить самостоятельный анализ для принятия собственных инвестиционных решений и он может быть не объективен и не совершенен. Администрация Zinchenko Capital не несёт ответственности за любые действия и последствия подписчиков и читателей проекта, в том числе убытки, связанные с использованием информации, размещённой на сайтах и ресурсах Zinchenko Capital

1. Бизнес
Метрики продукта, бизнеса, рынка и отрасли
75%
Количество клиентов
Оказание услуг (не связано с собственными препаратами)
75%
Сосредоточенность выручки
Не оценивается
100%
Объём рынка
$128 млрд
50%
Динамика рынка
7.4%
Immuneering Corporation – биофармацевтическая компания, ориентированная на лечение пациентов по всему спектру онкологических и неврологических заболеваний. Все разработки компании находятся на доклинических стадиях. Ведущий кандидат IMM-1-104 разработан как высокоселективный ингибитор, который дополнительно разрушает KSR для лечения запущенных солидных опухолей у пациентов с мутантными опухолями RAS
25%
Прибыльность IPO в отрасли 
6%
100%
Уникальность идеи
Достаточно уникальна
100%
Конкурентное преимущество
Запатентованная технология
75%
Количество конкурентов
2конкурента
100%
Трудности входа в отрасль
Патент
50%
Отраслевые ограничения
Биотех
50%
Модель монетизации
Нет монетизации по основным продуктам
50%
Региональный фокус
Пока только США
50%
Менеджмент
Владельцы патентов. Один из сотрудников сыграл ключевую роль в неудачном IPO ранее
Резюме по бизнесу, рынку и отрасли
Пытаются зарабатывать, пока препараты на доклинике - это хорошо. Но средняя оценка получилась 69 баллов.

Но как всегда не будем торопиться и изучим финансы и другие факторы. А так же посмотрим на оценку экспертов
69%
Оценка бизнеса
Не плохо
2. Финансы
Финансовые метрики бизнеса
50%
Сравнение с конкурентами по мультипликаторам
Дёшево оценен (плохо для биотеха)
25%
Выручка
$2.3 млн
50%
Динамика выручки
+20.4%
25%
Валовая прибыль
$1.03
75%
Динамика валовой прибыли
+47.9%
75%
Валовая маржа
44.7%
0%
Операционная прибыль
-$17 млн убыток
75%
Расходы на продажи и маркетинг
Нет (пока препараты на доклинике)
100%
Расходы на исследования и разработки
Растут
75%
Удержание выручки
Не считается
100%
Уровень долга
<1%
50%
Денежный поток
Дефицитный (биотех)
125%
Наличные
>800% от обязательств (выдающийся)
Резюме по финансам
63 балла - маловато даже для биотеха на коммерции

Но не будем торопиться и изучим другие факторы. А так же не забудем про оценку экспертов
63%
Оценка финансов
Неплохо
3. Другие факторы
Важные метрики из других разделов
25%
Инвесторы/фонды
В инвесторах 1 фонд
0%
Спрос от фондов
Не зафиксирован
100%
Предложения от старых инвесторов
Нет. Только допэмиссия
100%
Куда пойдут деньги
На развитие
100%
Попадание в ФПР
Попадает. США
50%
Средняя прибыльность андеррайтеров
26% за последние 12 мес
20%
Внутренний спрос (переподписка)
Низкий
75%
Ожидаемая аллокация
10%
100%
Допфактор 1
9 разработок на доклинике
100%
Допфактор 2
Зарабатывают на исследованиях для фаркомпаний пока препараты на доклинике
0%
Допфактор 3
Нет известных инвесторов
0%
Допфактор 4
Не удачные IPO сотрудников компании
100%
Допфактор 5
Денег хватит до 2024 г
Резюме по другим факторам
59 баллов. Плоховато, даже для биотеха

Средний балл по всем параметрам 1) бизнес 2) финансы 3) прочие составил 64 балла.

Низкий показатель. Скорректируем его на состояние рынка, используя индекс страха и жадности - получится 58 баллов. На грани с удовлетворительно

А теперь сравним эту оценку с оценкой экспертов
58%
Скорректированная факторная оценка
Удовлетворительно
4. Оценки экспертов
Аналитические сервисы и эксперты в области IPO
60%
Эксперт S
Оценка 3/5
40%
Эксперт B
Оценка 2/5
0%
Эксперт P
Пропуск
0%
Эксперт R
Пропуск
0%
Эксперт F
Пропуск
0%
Эксперт A
Пропуск
84%
Эксперт I
Рейтинг 42
33%
Эксперт Pr
Neutral
60%
Эксперт RH
3/5
0%
Эксперт BA
Пропуск
0%
Эксперт SP
Пропуск
30%
Эксперт TH
Пропуск
26%
Средняя оценка экспертов
В большинстве пропуск. Категорически не рекомендуют
IPO Immuneering IMRX
Как же распределять депозит?
Наше решение: принимаем участие на $2000 это примерно 5% от свободных денег с учётом маржи

В зависимости от вашей стратегии - у вас может быть своё решение. Мы можем сказать, как бы мы поступили, если бы у нас был определённый депозит. Не является инвестиционной рекомендацией
Если у меня депозит $2000
Пропуск
Если у меня депозит $4000
Пропуск
Если у меня депозит $6000
Пропуск
Если у меня депозит $10000+
Можно на минималку
Данная оценка может быть не объективной. Zinchenko.Capital не осуществляет деятельности по инвестиционному консультированию, информация, размещаемая на сайте, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Приведенная на этом сайте информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации Zinchenko.Capital ответственности не несёт. Zinchenko.Capital и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, включая данные, котировки и графики, а также за ее достоверность.