Словарь инвестора


А
Актив
Актив – это собственность, которая приносит доход.
Активы могут быть финансовыми (инвестиции, вклады), материальными (недвижимость, транспортные средства) и нематериальными (навыки, опыт, знания).
Популярными активами считаются:
Недвижимость – прибыль, если сдается в аренду, или при росте цены и последующей продаже;
Ценные бумаги - прибыль в виде дивидендов, процентов, купонов и пр.
Вклады, накопительные счета – прибыль в виде начисления процентов и т.д.
Актуарий страховой
Страховой актуарий – это специалист по теории вероятностей и математической статистике, используемых для определения рисков в отрасли. Профессия востребована в инвестиционной сфере, где требуется оценить перспективы участия в тех или иных проектах.
Акция
Акции - это ценные бумаги, подтверждающие право на бизнес.

Права могут быть разными - есть право владения - значит акция фиксирует долю в компании, которая принадлежит инвестору, право на долю дивидендов, которые он получает и право на голос (1 голос на 1 акцию). Это как правило акции класса А или обыкновенные акции по-русски

Есть и акции класса B (привилегированные акции), которые не дают право на долю в компании и дивиденды, но владение 1 акцией даёт 10 голосов. Так реализуется право на управление компанией. Часто акции этого класса не торгуются на бирже, чтобы не размывать долю инвесторов в акции класса А
Аллокация
Аллокация это процентный показатель выполнения заявок на приобретение акций при их первичном размещении. В 99 % случаев он не достигает изначально заданного уровня. Это происходит по причине того, что спрос на данные активы существенно превышает предложение.

Брокер вынужден распределять имеющиеся акции между всеми трейдерами, подавшими заявки. Четких правил для проведения данной процедуры не существует. Главная задача - сделать так, чтобы каждый заявитель мог получить свою долю активов на равных условиях.

В большинстве случаев акции распределяются под руководством андеррайтера. В первую очередь рассматриваются заявки инвесторов с большим капиталом. Часть ценных бумаг реализуется еще до момента их вывода на рынок.
Апсайд
Апсайд (upside) это либо ожидание роста котировок ценных бумаг, либо уже свершившееся движение котировок сверх указанной цены.
Если речь идёт об апсайде на какую-либо ценную бумагу, то подразумевается рост её котировок в ближайшем будущем. Чем больше апсайд ценной бумаги, тем в большей степени занижена её нынешняя цена (относительно реальной стоимости), и тем более привлекательна она для инвестиций.
Аудитор
Аудитор это тот, кто занимается проверкой финансовой отчетности компании, оценкой эффективности работы и выдачей рекомендаций по устранению ошибок. Как правило, аудитор это сотрудник частной фирмы, работающий по найму. Он предоставляет бухгалтерские и юридические услуги и может работать на частную организацию или государство.
Аффилиат
Аффилиат это партнер, который помогает в развитии бизнеса посредством размещения рекламы (реферальных ссылок) на своих ресурсах.

Б
Биржа
Биржа (фондовая) - это площадка для совершения сделок на фондовом рынке. Задача биржи - сводить покупателей и продавцов и предоставлять им инфраструктуру. Совсем недавно биржа представляла собой реальное физическое пространство, где осуществлялись торги. Но сейчас, когда технологии шагнули далеко вперёд, под биржей мы прежде всего подразумеваем электронную систему, доступ к которой имеют брокеры и дилеры. Первые совершают сделки по поручению клиентов, вторые торгуют за собственный счёт и от своего имени. Все сделки на бирже должны быть прозрачными, публичными и гарантированными: взаиморасчёты и поставки обеспечиваются специальными клиринговыми центрами, которые, грубо говоря, отвечают за то, что купленные акции окажутся у покупателя, а деньги за них будут уплачены продавцу.
Б2Б (B2B)
B2B (би-ту-би) это бизнес для бизнеса. Этот термин охватывает все компании, которые создают продукты и услуги, ориентированные на другие виды бизнеса.
Это могут быть SaaS-продукты (программное обеспечение) , B2B-маркетинговые фирмы и компании по снабжению бизнеса. Если у вас есть бизнес, вам, наверное, рано или поздно доведется поработать с компанией B2B на каком-то этапе развития. B2B-компании — это поддерживающие предприятия, которые предлагают то, что другим компаниям необходимо для работы и роста. Платежные системы и поставщики промышленного оборудования — вот примеры таких компаний.
Брокер
Брокер это финансовая организация, которая позволяет совершать сделки на бирже, т.е. это посредник между инвестором или трейдером и биржей. В роли брокера может выступать банк, либо отдельная коммерческая организация, имеющая специальную лицензию на осуществление брокерской деятельности.

В
Валидация

Валидация – это проверка какого-либо предположения на соответствие заранее сформулированным требованиям, стандартам или спецификациям. Содержание термина существенно меняется в зависимости от контекста. Например, валидация бизнес-модели означает процесс тестирования конкретной бизнес-модели в "боевых условиях" на предмет её экономической целесообразности.

Венчурный фонд

Венчурный фонд - это инвестиционный фонд, который специализируется на вложениях в наукоёмкие отрасли, инновационные сектора, вроде технологических и биотехов. Фонд объединяет капитал разных людей и предприятий, а так же их навыки, которые способны помочь в развитии стартапа и выведении его продукции на рынки. Инвестиции направляются в несколько десятков или даже сотен стартапов (портфель фонда), удачными из которых будут только несколько. Венчурные фонды сами ищут наиболее перспективные стартапы и имеют больше компетенций для их оценки и принятия инвестиционных решений. Венчурные инвесторы часто участвуют в нескольких раундах финансирования, привлекая другие источники, и готовят свою долю для дальнейшей продаже стратегическому инвестору или для продажи на стадии IPO

Волатильность

Волатильность (volatility – изменчивость) это диапазон изменения цены финансового инструмента за определенный период времени. Волатильность показывает, на сколько может вырасти или снизиться цена финансового инструмента за определенное время. Подробнее...

Вторичный фондовый рынок
Вторичный фондовый рынок (secondary market) - это рынок, на котором происходит обращение бумаг, ранее выпущенных и прошедших процесс первичного размещения (IPO). Основной оборот сделок по фондовым активам приходится на вторичный рынок. Начинающие инвесторы начинают свои шаги в отрасли именно на фондовом рынке, т.к. биржи представляют его в первую очередь.

Г
Грант
Грант - это субсидии различного плана, не требующие возврата, но при этом требующие отчётности об их использовании. Гранты позволяют организациям развивать исследовательскую и предпринимательскую деятельности. Выдаёт гранты, как правило, государство. Предприниматели в тендерах излагают планы развития своих предприятий, государство отбирает наиболее привлекательные и стимулирует за счёт бюджета.
ГЭП
Гэп (gap – разрыв) это ситуация на бирже, когда происходит разрыв между котировками при резком движении цены вверх или вниз. Такое название возникло из-за картинки на графике, которая как раз выглядит как разрыв.

Д
Делистинг
Делистинг это исключение ценных бумаг из списка фондовой биржи. Причины могут быть следующие: банкротство, слияние, реорганизация, несоответствия требованиям биржи или просто по желанию эмитента.
Дефляция
Дефляция это увеличение стоимости денег и уменьшение общего уровня цен на товары, услуги и т.д. Дефляция это процесс, противоположный инфляции. Изначально последствия дефляции сказываются на предприятиях и банках, а потом дефляцию ощущает на себе население страны.
Диверсификация
Диверсификация помогает снизить такие риски за счет того, что инвестор вкладывает деньги не в какой-то один актив, а собирает портфель из множества разных биржевых инструментов, которые мало связаны друг с другом. Тогда, даже если одна из бумаг инвестора упадет в цене, другие с большой вероятностью будут расти — и доходность по ним в итоге перекроет возникшие убытки.
Дивиденды
Дивиденды это некоторая часть чистой прибыли компании, которую она выплачивает своим акционерами — людям или организациям, которым принадлежит определенная доля в компании.
Дотком
Экономическое явление, вызванное активной торговлей переоценёнными акциями IT-компаний и стартапов. В период с 1995 по 2000 индекс NASDAQ вырос на 400%, а в 2002 году упал на 78% и потерял $5 триллионов капитализации. Из-за обвала началась волна банкротств. Термин «дотком» происходит от коммерческого домена верхнего уровня – .com.
Двухфакторная аутентификация
Двухфакторная аутентификация (2FA) это способ идентификации пользователя, при котором учитываются два типа данных, например, помимо логина и пароля дополнительно используется код из СМС, электронной почты, из приложения-аутентификатора и т.п. Данный способ идентификации используется для повышения уровня безопасности.

И
ИИС
Индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС) - это специальный брокерский счёт, созданный как мера стимулирования инвестиционной деятельности для граждан РФ. То есть государство даёт определенные налоговые льготы за то, что ты инвестируешь. Подробнее...
Инвестирование ESG
ESG-инвестирование (environment social governance) это вид инвестирования, в основе которого лежат инвестиции, оказывающие влияние на общество и окружающую среду. В данном случае, объект инвестирования должен соответствовать некоторым "экологичным" критериям: никакого вреда окружающей среде, позитивное влияние на общество и качественный менеджмент. Иными словами, количество вредных выбросов в атмо и гидросферу должно быть минимальным, условия труда должны соответствовать нормам (никакого рабства и т.п.), а руководители должны обеспечивать в компании честное производство и теплые отношения в коллективе. Подробнее...
Индекс
Биржевой индекс это показатель изменения цен определенной группы ценных бумаг. Сравнение индексов между собой дает понимание как на рынке торгуются разные сектора экономики в сравнении друг с другом.
Индекс страха и жадности
FGI (Fear and Greed Index) - индекс страха и жадности - показатель, который отражает настроение участников рынка. Другими словами, данный индекс показывает, насколько сильно "среди инвесторов преобладает страх" или насколько сильно "инвесторы жадничают". Для наглядности используется шкала от 0 до 100, где 0 это "максимальный страх", а 100 - "максимальная жадность". Если шкала указывает на "страх", значит, рынок падает и цена стремится к минимальным значениям (стрелка в этой зоне может указывать на то, что надо брать привлекательные активы). Если шкала указывает на "жадность" - сигнал о перегретости актива, возможна коррекция (возможно стоит задуматься о фиксации прибыли). Подробнее...
Инсайдер
Инсайдер - это человек или организация, владеющая непубличной информацией о ценных бумагах. В качестве инсайдеров могут быть представители эмитентов, организаторы торгов, управляющие компании и другие профессиональные участники биржи.
Инсайдерская информация - это непубличная информация, которая может повлиять на цену акций и других ценных бумаг.

К
Капитализация
Капитализация это текущая стоимость компании на бирже. Для того, чтобы рассчитать капитализацию, нужно текущую цену акций умножить на количество. Если у компании есть и обыкновенные, и привилегированные акции, отдельно высчитывается капитализация для каждой группы, а затем результаты суммируются.
Коэффициент CAPE
CAPE (Сyclically Adjusted Price to Earnings ratio или P/E Шиллера - циклически скорректированное соотношение цены к прибыли) это параметр, позволяющий определить справедливость оценки рынка акций - как отдельных бумаг, так и рынка в целом. Впервые данный коэффициент использовал профессор Йельского университета Роберт Шиллер.
Польза для инвестора: завышенное значение коэффициента говорит о "возможном пузыре на фондовом рынке", однако, не гарантирует скорый обвал. В любом случае, CAPE высоких значений должен заставить участников рынка насторожиться. Подробнее...
Коэффициент Шарпа
Одним из показателей для оценки эффективности активов служит коэффициент Шарпа. Чем выше коэффициент, тем выше доходность на единицу риска.

Коэфф. Шарпа = доходность / риск.


Л
Ликвидность
Ликвидность - это возможность быстро продать актив (например, акцию) по цене, близкой к рыночной. С позиции ликвидности можно оценить любое имущество, которым владеет человек или компания, в том числе и ценные бумаги.
Листинг
Листинг это многоступенчатая проверка ценных бумаг, а также выпускающего их эмитента. Каждая биржа использует свои методы и критерии листинга, но все они сводятся к тому, чтобы проверить компанию на добросовестность. Если все проверки пройдены, ценные бумаги выходят на биржу, и можно привлекать инвесторов, в противном случае ценные бумаги не допускаются до торговли. На первых этапах проверки специальная котировальная комиссия определяет первую котировку ценной бумаги – оценивает потенциал и стремится установить наиболее справедливую цену.
Локап
Локап (lock-up) – это период, в течение которого покупатель ценных бумаг не может их продать. Иногда локап-период называют заморозкой или блокировкой. Длится в среднем 3-6 месяцев. Конкретная продолжительность прописывается в эмиссии выпуска.
Лонг
Лонг - длинная позиция - заключается в том, что вы покупаете ценную бумагу и ждете, пока цена вырастет, затем продаете ее дороже. Цель лонга — это получение прибыли от роста стоимости ценной бумаги.

М
Мани-менеджмент
Мани менеджмент (Money Management) это система управления капиталом. Мани-менеджмент является одним из самых главных составляющих торговой системы после точки входа. Без грамотного подхода к размеру ваших позиций ваш счет может похудеть в разы.
Маржин-кол
Маржин-кол (он же моржовый Коля или звонок от дяди Коли) - это уведомление брокера клиенту о том, что уровень свободных средств (эквити) упал ниже уровня необходимой маржи (залога). То есть ваших денег недостаточно для залога. И это уведомление делается для того, чтобы клиент пополнил счёт, увеличив размер средств на счёте. Колл (call) это звонок - дядя Коля звонит, когда становится опасно и если вы не пополнили счёт, то позиции закрываются. Подробнее...
Маркетмейкер
Маркетмейкер это компания или специалист, которые занимаются отслеживанием процессов на рынке ценных бумаг, оценкой надёжности и доходности ценных бумаг, а также поддержанием ликвидности инструментов биржевых торгов. 
Минимально жизнеспособный продукт (MVP)
Минимально жизнеспособный продукт (MVP - Minimal Viable Product) - это тестовая версия товара, услуги или сервиса с минимальным набором функций.
MVP используются для проверки жизнеспособности разрабатываемого продукта, с помощью MVP определяется его ценность и востребованность.
Результаты тестирования MVP и обратная связь от целевой аудитории помогают понять, разумно ли дальше развивать проект, что нужно изменить в стратегии развития, а что оставить в первоначальном виде.
Мультипликатор
Мультипликатор это производный финансовый показатель, который позволяет инвесторам проводить анализ бизнеса предприятия и сравнивать его с другими компаниями. Лучшим вариантом будет: использовать несколько мультипликаторов (несколько показателей) и анализировать компании из одной отрасли.
Например, мультипликатор P/E (price to earnings): показывает отношение цены компании к прибыли. Или отношение рыночной цены акции к чистой прибыли на одну акцию. С помощью данного мультипликатора можно определить период, за который компания себя окупит, и сравнить с другими компаниями. Подробнее...

Н
Нота
Нота (инвестиционная) это ценная бумага, которая имеет установленный срок жизни и деятельности. Нота из других финансовых активов (состав активов может быть заранее известен). Как правило, ноты бывают трех типов: со 100% защитой капитала, с частичной защитой капитала и с отсутствием защиты капитал.

О
Облигация
Облигация это долговая ценная бумага. Государство или компания выпускает облигации, инвесторы покупают облигации и таким образом дают в долг. За это инвесторы регулярно получают проценты, а в конце срока — сумму долга. У облигаций есть номинал — это сумма, которую компания берет в долг. При выпуске облигации известно, как часто и сколько процентов по ней будут платить. Цена облигации на бирже может отличаться от номинала. Владельцы облигаций регулярно получают купоны — проценты по долгу.
Опцион
Опцион - это контракт на поставку актива в определенный момент времени по оговоренной цене. Чем-то напоминают фьючерсы, но в отличие от фьючерса - покупатель опциона может в любой момент от него отказаться, но продавец опциона не может отказаться от сделки.

Исполняет опцион его продавец, который может выступать как покупателем (put option), так и продавцом (call option) базового актива. То есть когда пут он покупает, а когда кол - он продаёт. А вы например как покупатель опциона - покупая кол вы покупаете базовый актив (когда вы ставите на рост базового актива - это лонг), а покупая пут - вы продаете его (когда ваша ставка на падение базового актива - это шорт)

Когда опцион исполняется - покупатель опциона получает просто разницу между рыночной ценой и договорной ценой базового актива.

Опционы служат для хэджирования рисков или для спекуляций на активах, потому что покупая опцион - вы рискуете не всей суммой стоимости базовых активов, а только небольшой частью - фиксированной суммой. Подробнее...

П
Первичный фондовый рынок
Первичный рынок это рынок, на котором размещают вновь выпущенные эмиссионные бумаги. На первичном рынке между эмитентом и инвесторами возникают экономические отношения, связанные с эмиссией и последующим размещением активов. На первичном рынке бумаги передаются первым держателям.
ПИФ и ETF
ETF - это биржевой инвестиционный фонд (Exchange Traded Fund)
ПИФ - паевой инвестиционный фонд
По сути это две бумаги, которые выпускают управляющие компании и инвест-фонды.
Суть у них одна - коллективные инвестиции. Когда деньги частных инвесторов кучкой вкладываются в фонд, а фонд уже покупает активы на эти деньги - это могут быть акции, облигации, золото, недвижимость и даже IPO. Подробнее...
Портфель
Портфель (инвестиционный) это совокупность различных финансовых инструментов, которые используются для инвестирования капитала. Финансовые инструменты: акции, облигации, депозиты, опционы и иные активы (драгоценные металлы, недвижимость и т.д.), которые используются для инвестирования средств с целью получения прибыли.
Портфель Далио
Портфель Далио или Всепогодный портфель это такой способ распределять активы, при котором происходит равномерное распределение рисков. Благодаря такому подходу к инвестированию, портфель становится более устойчивым ко всем рыночным лихорадкам, однако, доходность такого портфеля соответствует уровню рисков: доход стабильный, но высокого роста не наблюдается. Портфель Далио имеет низкую волатильность - высокий коэффициент Шарпа - больший доход на единицу риска. Подробнее...
Проспект эмиссии
Проспект эмиссии это официальный документ, который компания-эмитент должна подать в Комиссию по ценным бумагам и биржам, как часть процесса регистрации. Компании должны подавать предварительный и окончательный проспекты эмиссии, есть конкретные рекомендации относительно того, что должно быть указано в проспектах для различных ценных бумаг.

Р
Ребалансировка
Ребалансировка это процесс, во время которого инвестор восстанавливает исходные пропорции инструментов: либо вносит дополнительные деньги, чтобы докупить просевшие активы, либо продает подорожавшие, а на вырученные деньги восполняет недостающие доли.
Ребалансировка позволяет четко придерживается выбранной стратегии и не превышать заданный уровень риска. Часто ребалансировка также позволяет повысить эффективность портфеля — улучшает отношение доходности к риску.
Рейдерский захват

Рейдерский захват - это процедура, при которой происходит поглощение предприятия посредством обмана либо насильственно. После получения контроля над активами злоумышленники их продают либо используют по своему усмотрению.

Реферальная ссылка

Реферальная ссылка – это адрес интернет-ресурса, при переходе на который пользователь может пройти процедуру регистрации. Особенность ссылки заключается в том, что она привязывает нового пользователя (реферала) к участнику (рефереру), разместившего или приславшего её. Оба участника могут получать различные бонусы, используя эту ссылку и выполняя некоторые действия.

Рецессия

Рецессия это спад экономики. Темпы роста экономика замедляются, происходит сокращение объемов производства, уменьшение инвестиций и покупательской способности. Может длиться несколько месяцев и получать развитие в одних странах, но со временем перетекает в более глобальное экономическое явление.

Риск-менеджемент

Риск менеджмент (Risk management) это система управления рисками в процессе торговли ценными бумагами. Основной задачей риск менеджмента является процесс снижения вероятности слива депозита и минимизация рисков.


С
Спред

Биржевой спред это разница между лучшей ценой продажи и лучшей ценой покупки определенного актива на бирже.

Стакан
Стакан (биржевой) это сводная таблица, в которой указывается спрос и предложение на ценную бумагу в текущий момент времени, т.е. демонстрируется ликвидность конкретной ценной бумаги. Используя стаканы, можно проводить анализ актива на предмет спроса и предложения, изучить его инвестиционную привлекательность и прогнозировать предполагаемые изменения в стоимости ценной бумаги на рынке.
Стартап
Start Up - значит запускать. Это бизнес, построенный вокруг какой-либо идеи, который находится в процессе запуска. Идеи могут быть разноформатными и лежать в разной плоскости, но всегда они заключаются в том, как решить конкретную проблему клиента:
  • более быстро
  • более дёшево и экономично
  • менее больно и более приятно
  • с лучшим уровнем сервиса
  • или вообще не допустить появления этой проблемы
Иными словами, стартап создаётся, чтобы оптимизировать (улучшить) какой-либо процесс, поставить это на поток и получать за это регулярное вознаграждение

Т
Трейдер
Трейдер это человек, который занимается трейдингом - играет на бирже. Трейдеры покупают финансовые инструменты (акции, облигации и т.д.), ожидают, когда цена пойдёт вверх, а затем продают. И забирают себе разницу.
Чтобы зарабатывать на трейдинге, надо уметь находить точки входа в рынок - понимать, когда надо покупать тот или иной финансовый актив, а также - уметь вовремя выйти из рынка, забрав максимальную прибыль.

У
Уставный капитал
Уставный капитал это сумма, которую внесли учредители компании при её открытии.  Уставный капитал показывает, какое количество чистых активов имеет компания, и служит для распределения долей участников: какую сумму участник вложил в УК, такого размера и будет его доля. Величина УК и распределение долей указываются в Уставе компании.

Ф
Фаундер
Фаундер (founder) - основатель или учредитель стартапа, человек, который вкладывает ресурсы в развитие зарождающейся компании.
Форвард
Форвард (форвардный контракт) - это соглашение между инвестором и брокером, по которому брокер обязан выкупить акции IPO инвестора в будущем (по истечении локапа) по сегодняшней цене (или по другой цене, определенной инвестором, в случае её достижения).
Фьючерс
Фьючерс (futures - от слова future - будущее) - это контракт на поставку актива в будущем по определенной цене и в определенный срок. Подробнее...

Х
Хедж-фонд
Хедж-фонд - это частный инвестиционный фонд, который объединяет средства крупных инвесторов и использует их для инвестирования на различных финансовых рынках.
Фонд стремится достичь двух целей: уменьшить возможные риски и увеличить доходность инвестиций, и сделать это одновременно. Другими словами, цель хедж-фонда - получение прибыли в любом случае, каким бы не был рынок на данный момент времени - падающим или, наоборот, растущим. В основе хедж-фонда лежат стратегии хеджирования: короткие продажи акций, покупку опционов и фьючерсов и т.п.
Хеджирование
Хеджирование это система защиты от убытков при наступлении событий на финансовых рынках по возможным сценариям. И хедж - это как раз набор инструментов, который начинает работать в случае негативного сценария. И эти инструменты - в основном производные финансовые инструменты, которые мы уже разбирали - фьючерсы и опционы или свопы. Так же это может быть и маржинальная позиция шорт или включение в портфель активов с обратной корреляцией. Или по-другому - это страховка - она стоит денег и пригождается только при наступлении страхового случая. Подробнее...

Ш
Шорт
Шорт это короткая позиция (short) - игра на понижение, когда инвестор ставит не на рост акции, а на её падение. И если лонг это покупка акций сегодня для того, чтобы их продать завтра дороже, то шорт - это продажа акций сегодня для того, чтобы купить их завтра дешевле.

Э
Эмиссия
Эмиссия это выпуск акций (облигаций и других активов) в обращение. После данной процедуры эмитент (тот, кто проводит эмиссию) запускает акции в листинг на бирже для начала торговли. Эмиссия проводится для привлечения финансов в распоряжение эмитента на нужды бизнеса. Когда используют акции - задача - нарастить уставной капитал компании, облигации - применяются условия займа.