#переводсинвестиционного

Волатильность

Волатильность (volatility) это колебание цены актива или его доходности за определенный период времени. Как правило, чем выше волатильность актива, тем выше риск. Цены таких активов часто колеблются и за небольшой промежуток времени могут сильно уходить в плюс или в минус. Волатильность оказывает сильный психологический эффект на инвесторов: при высоких колебаниях цены возникает паника, неопределенность давит и в конце концов начинается слив ценных бумаг на самом дне, а потом переживания от подобных манипуляций. Эмоции сильно влияют, поэтому нужно сохранять хладнокровие и придерживаться стратегии по-максимуму - диверсификация портфеля в помощь.
Низковолатильными инструментами являются облигации, акции - более волатильны, но опять же, среди них также можно выделить бумаги с высокой волатильностью, например, акции молодых компаний, и с низкой - голубые фишки. Наиболее волатильными активами являются криптовалюта, фьючерсы и опционы.

Факторы, оказывающие влияние на волатильность

Политика
Одним из факторов являются политические события, например, выборы, санкции или политические заявления
Экономика
Многие экономические явления оказывают серьёзное влияние на волатильность, например, данные об инфляции, кредитно-денежные условия и т.п.
Отчётность компаний
Точечный удар по волатильности акций конкретной компании могут нанести финансовые отчёты или инсайдерская информация о деятельности компании
Новости
Новости, слухи, вбросы оказывают
весьма мощный эффект на волатильность
Манипуляции
Куда ж без манипуляций маркет-мейкеров и
мастондонтов бизнеса - привет Илону Маску.
Сюда же можно отнести сговоры тайных объединений,
это, как правило, пешки на рынке инвестиций,
но объединяясь, они представляют мощь и силу
Волатильность - один из показателей, который нужно учитывать при формировании портфеля. При выборе инструмента для инвестора главное, чтобы прибыль была максимальна, но при допустимом уровне риска. Волатильность как раз и отражает риски для инвестора. Одним из показателей для оценки эффективности активов служит коэффициент Шарпа. Чем выше коэффициент, тем выше доходность на единицу риска.

Коэфф. Шарпа = доходность / риск

Виды волатильности:

Ожидаемая (Implied Volatility)
Прогнозная величина - участники рынка пытаются заглянуть в будущее и определить колебания цен на ближайшее время. Логично, что ожидаемая волатильность иногда не совпадает с реальной будущей волатильностью, ибо никто ещё не научился предсказывать будущее.
Историческая (Historical Volatility)
Отклонение цены актива от среднего значения за определённый расчетный период. Чаще всего волатильность измеряют в процентах.
Еще одним значимым показателем является индекс волатильности (VIX и RVI) - какую волатильность участники рынка ожидают от фондовых индексов в течение ближайших 30 дней.
VIX отражает ожидаемую 30-дневную волатильность индекса S&P 500.
VIX показывает эмоции участников рынка, чем выше индекс, тем больше паники на рынке.
RVI - ожидаемую 30-дневную волатильность индекса РТС.
На рынке всё спокойно, если RVI в диапазоне 20-30%.
Важно: VIX и RVI рассчитываются на основании прогнозов, а не по реальным данным. В качестве входящих данных используются цены опционов.
Индекс волатильности VIX
Индекс волатильности RVI

Волатильность применима как к отдельным секторам рынка или отдельным активам, так и к рынку в целом. И даже если общий показатель волатильности рынка высокий, могут быть отдельные активы или сферы, где подобные данные низкие.
Недостатки волатильности

Преимущества волатильности

Воздействие на эмоции инвесторов: так случается, что под действием страха и паники инвестор продает актив на самом дне, но в преддверии роста.
Новые возможности: можно купить активы на так называемых просадках - с хорошей скидкой.
Воздействие на портфель: опять же чистая психология - стоимость портфеля падает из-за волатильности - инвестор нервничает.
Волатильный рынок - быстрая прибыль - рай для трейдеров.
Воздействие на ликвидность портфеля: всё зависит от горизонта инвестирования - короткий - инвестор может потерять много денег (чтобы избежать потерь, придется ждать отскока, в это время деньги будут заморожены). Длинный горизонт - всё ок - можно переждать.
С помощью фьючерсов на индекс волатильности опытные трейдеры и инвесторы могут хеджировать риски. Смысл таких операций в том, что когда стоимость акций в портфеле падает, стоимость фьючерса на волатильность растет. Как результат, инвестор не несет убытков и даже может заработать на падающем рынке.
И в качестве итога: волатильность это колебание цены актива за определенный период времени, чем она выше, тем больше риск. На коротких горизонтах инвестирования волатильность существенно влияет на инвестиционный профиль и настроение участников рынка, на длинных горизонтах - почти не сказывается. VIX и RVI - два индекса, служащие для измерения волатильности. И чтобы снизить волатильность портфеля нужно использовать принцип диверсификации.

#переводсинвестиционного

Голубые фишки это акции крупных, хорошо зарекомендовавших себя компаний с регулярно выплачиваемыми дивидендами.
В России к голубым фишкам относят акции «Газпрома», «ЛУКойла», «Мосэнерго», «Норильского никеля», «Ростелекома», «Сбербанка» и т.д. Термин голубые фишки связан с американским карточным покером. В этой игре фишки голубого цвета являются самыми дорогими.
Фьючерс (futures - от слова future - будущее) - это контракт на поставку актива в будущем по определенной цене и в определенный срок.
Опцион - это контракт на поставку актива в определенный момент времени по оговоренной цене.
Маркетмейкер это компания или специалист, которые занимаются отслеживанием процессов на рынке ценных бумаг, оценкой надёжности и доходности ценных бумаг, а также поддержанием ликвидности инструментов биржевых торгов.