IPO Riskified Ltd (RSKD)

Обзор первичного биржевого размещения акций RSKD
Тикер
RSKD
Страна
Израиль
Биржа
NYSE
Количество сотрудников
615
Отрасль/сектор
Technology
Год основания
2012
Андеррайтеры
Goldman Sachs, JP Morgan, Credit Suisse
Объём IPO, $ млн 
332
Диапазон размещения, $
18-20
Количество акций к размещению/общее количество, млн шт
17.5/ 183.12
Капитализация на IPO, $ млрд
3.846
Дедлайн/торги
27.07.21 20 мск / 29.07.21
Проспект эмиссии
Форма S-1 (ссылка)
Презентация
Roadshow (ссылка)
IPO RSKD Riskified
1. Бизнес
Метрики продукта, бизнеса, рынка и отрасли
100%
Количество клиентов
500+
50%
Сосредоточенность выручки
46% выручки приходится на 5 крупнейших клиентов
100%
Объём рынка
$4300-9000 млрд
75%
Динамика рынка
14.7%
Riskified создала платформу для управления рисками в электронной коммерции на основе машинного обучения. Среди клиентов компании такие компании, как Wish, Macy’s, Wayfair, StockX, Gymshark, Booking.com, Kiwi, Prada, TicketMaster, REVOLVE и Finish Line. Онлайн-ритейлеры сталкиваются со множеством рисков, включая кражу платежных реквизитов, взлом учетных записей пользователей, незаконные требования о возврате денег и др
50%
Прибыльность IPO в отрасли 
21%
75%
Уникальность идеи
Недостаточно уникальна
100%
Конкурентное преимущество
Лидер отрасли
50%
Количество конкурентов
6 конкурентов в тч 1 прямой
75%
Трудности входа в отрасль
Существенные
100%
Отраслевые ограничения
Не выявлено
75%
Модель монетизации
Оплата за результат (успешные транзакции)
100%
Региональный фокус
Международный
50%
Менеджмент
Очень скудная информация 
Резюме по бизнесу, рынку и отрасли
Не плохо, но не идеально. Средняя оценка получилась 77 баллов.

Но как всегда не будем торопиться и изучим финансы и другие факторы. А так же посмотрим на оценку экспертов
77%
Оценка бизнеса
Хорошо
2. Финансы
Финансовые метрики бизнеса
75%
Сравнение с конкурентами по мультипликаторам
Приемлемая оценка
75%
Выручка
$169.7 млн
50%
Динамика выручки
+30%
100%
Валовая прибыль
$92.82 млн
75%
Динамика валовой прибыли
+41%
100%
Валовая маржа
55%
0%
Операционная прибыль
-$6.81 млн убыток
100%
Расходы на продажи и маркетинг
Снижение относительного размера и увеличение абсолютного
75%
Расходы на исследования и разработки
Увеличение относительного размера и увеличение абсолютного
50%
Удержание выручки
117%
100%
Уровень долга
35% 
0%
Денежный поток
Отрицательный
100%
Наличные
>100% от обязательств
Резюме по финансам
69 баллов - неплохо.

Но не будем торопиться и изучим другие факторы. А так же не забудем про оценку экспертов
69%
Оценка финансов
Неплохо
3. Другие факторы
Важные метрики из других разделов
100%
Инвесторы/фонды
В инвесторах 17 фондов
0%
Спрос от фондов
Не зафиксировано
50%
Предложения от старых инвесторов
27% акций
100%
Куда пойдут деньги
На развитие
100%
Попадание в ФПР
Попадает. Израиль
75%
Средняя прибыльность андеррайтеров
31% за последние 12 мес
40%
Внутренний спрос (переподписка)
Нормальный
100%
Ожидаемая аллокация
5%
100%
Допфактор 1
Рост выручки ускорился
100%
Допфактор 2
Близка к безубыточности
100%
Допфактор 3
Потенциальный рост за счёт платформ партнёров
100%
Допфактор 4
Предсказуемые потоки
100%
Допфактор 5
Горячий сектор кибербезопасность
Резюме по другим факторам
82 балла. Сильно выше среднего

Средний балл по всем параметрам 1) бизнес 2) финансы 3) прочие составил 76 баллов.

Очень хороший показатель. Скорректируем его на состояние рынка, используя индекс страха и жадности - получится 68 баллов. Уже гораздо более скромная оценка

А теперь сравним эту оценке с оценкой экспертов
68%
Скорректированная факторная оценка
Хорошо
4. Оценки экспертов
Аналитические сервисы и эксперты в области IPO
80%
Эксперт S
Оценка 4/5
60%
Эксперт B
Оценка 3/5
50%
Эксперт P
На небольшую сумму
75%
Эксперт R
На 50% депозита
75%
Эксперт F
Участвует
0%
Эксперт A
Пропускает
80%
Эксперт I
Рейтинг 40
100%
Эксперт Pr
Very Bullish
80%
Эксперт RH
4/5
75%
Эксперт BA
Идёт на половинку
0%
Эксперт SP
Пропуск
65%
Эксперт TH
Участвует
62%
Средняя оценка экспертов
Решения разные
IPO RSKD Riskified
Как же распределять депозит?
Наше решение: принимаем участие на $20000 это примерно 46% от свободных денег с учётом маржи
В зависимости от вашей стратегии - у вас может быть своё решение. Дождитесь выхода Smartscoring по $HOOD и принимайте решение по распределению депозита. Мы можем сказать, как бы мы поступили, если бы у нас был определённый депозит. Не является инвестиционной рекомендацией
Если у меня депозит $2000
Подаю в $DUOL 100%
Если у меня депозит $4000
Подаю в $DUOL $2000 и $RSKD $2000
Если у меня депозит $6000
Подаю в $DUOL $3000 и $RSKD $3000. $HOOD пропускаю
Если у меня депозит $10000+
Подаём равномерно в $DUOL $4000 и $RSKD $4000 и на минималку $HOOD $2000. Если денег больше $10k, то пропорционально увеличиваем $DUOL и $RSKD, оставляя $HOOD на минималке
Данная оценка может быть не объективной. Zinchenko.Capital не осуществляет деятельности по инвестиционному консультированию, информация, размещаемая на сайте, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Приведенная на этом сайте информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации Zinchenko.Capital ответственности не несёт. Zinchenko.Capital и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, включая данные, котировки и графики, а также за ее достоверность.