IPO Basis Global Technologies, Inc (BASI)

Обзор первичного биржевого размещения акций
BASI
Тикер
BASI
Страна
США
Биржа
NASDAQ
Количество сотрудников
268
Отрасль/сектор
Technology
Год основания
2001
Андеррайтеры
Goldman Sachs, BofA Securities, RBC Capital
Объём IPO, $ млн
TBA
Диапазон размещения, $
TBA
Количество акций к размещению/общее количество, млн шт
TBA
Капитализация на IPO, $ млрд
TBA
Дедлайн/торги
14.02.22 20:00 мск / 16.02.22
Проспект эмиссии
Форма S-1 (ссылка)
Презентация
Roadshow (TBA)
IPO Basis Global Technologies, Inc (BASI)
Дисклеймер: Инвестирование в IPO сопряжено с повышенным риском финансовых потерь. Участвуя в IPO, вы самостоятельно несёте все риски, связанные с потенциальными убытками.
Данный обзор и содержащиеся в нём оценки и выводы не являются инвестиционной рекомендацией и не могут служить поводом для принятия инвестиционных решений и предоставляются исключительно в ознакомительных целях. Это методологический инструмент, позволяющий проводить самостоятельный анализ для принятия собственных инвестиционных решений и он может быть не объективен и не совершенен. Администрация Zinchenko Capital не несёт ответственности за любые действия и последствия подписчиков и читателей проекта, в том числе убытки, связанные с использованием информации, размещённой на сайтах и ресурсах Zinchenko Capital

Оценка проводится по методике Smartscoring 2.1. Подробно по ссылке

1. Бизнес

Метрики продукта, бизнеса, рынка и отрасли
IPO Basis Global Technologies, Inc ($BASI): Basis Global Technologies признана пользователями и отраслевыми исследовательскими компаниями ведущим поставщиком облачного программного обеспечения для автоматизации рабочих процессов и бизнес-аналитики для маркетинговых и рекламных функций на предприятиях. Cобственная платформа состоит из набора интегрированных приложений, которые автоматизируют ручные операции, стандартизируют бизнес-процессы и повышают эффективность маркетинга и рекламы. Компания предоставляет клиентам широкий выбор уникальных способов покупки по всем каналам и устройствам, используя все основные типы и форматы объявлений. Программное обеспечение создает единую систему записи, беспрепятственного сотрудничества в команде и действенных аналитических данных на основе данных, что приводит к существенному повышению производительности и увеличению прибыльности для пользователей.

Платформа состоит из следующих ключевых элементов:
Комплексное программное обеспечение для автоматизации рабочих процессов , обеспечивающее сквозную функциональность за счет подключения разрозненных сторонних приложений и оптимизации разрозненных рабочих процессов, включая многоканальную активацию, отчетность, общение и совместную работу, управление поставщиками, управление данными, проверку, измерение, заключение контрактов и выставление счетов. примирение и др.
Отмеченная наградами платформа для закупки медиа, которая позволяет планировать, проводить и измерять рекламные кампании для наших клиентов. Многоканальная платформа обладает богатыми возможностями, охватывая настольные компьютеры, мобильные устройства, подключенное телевидение («CTV»), линейное телевидение, аудио, поиск и социальные сети.
Мощный механизм искусственного интеллекта («ИИ»), который оптимизирует эффективность маркетинга в режиме реального времени, используя более 30 уникальных и нелично идентифицируемых параметров.

Количество клиентов
IPO Basis Global Technologies
Сосредоточенность выручки

У компании разнообразная клиентская база, охватывающая различные отрасли, и нет значительной концентрации клиентов. За последние пять лет ни один отдельный клиент не приносил более 5% дохода.

Из-за критически важного характера предложения компания имеет лучшие в своем классе чистые показатели удержания в долларах по сравнению с аналогичной группой публичных компаний-разработчиков программного обеспечения для предприятий и B2B, которые раскрывают чистые показатели удержания в долларах. Показатели чистого удержания в долларах для бизнеса Basis Technologies увеличились с 96 % по состоянию на декабрь 2019 г. до 118 % по состоянию на декабрь 2020 г. и до 169 % по состоянию на сентябрь 2021 г.

Объём и динамика рынка

Компания полагает, что в глобальной индустрии цифровой рекламы есть значительные рыночные возможности. По оценкам eMarketer, рынок вырастет с 378 миллиардов долларов в 2020 году до примерно 700 миллиардов долларов к 2025 году, что представляет собой совокупный годовой темп роста в 13%. По оценкам компании, непосредственно адресуемый рынок, включая расходы на средства массовой информации и маркетинговое программное обеспечение, по состоянию на 2020 год составлял 33 миллиарда долларов. Есть мнение, что в будущем цифровая реклама будет по-прежнему занимать все большую долю общих медиа-долларов, что обусловлено рядом отраслевых тенденций, включая привычки потребления цифровых медиа, повышение сложности, возможность интеллектуальной автоматизации процессов, рост программной рекламы, распространение мобильных приложений, рост электронной коммерции и усиление беспокойства регуляторов и потребителей о конфиденциальности.
100%
Количество клиентов
1187
100%
Сосредоточенность выручки
Не сосредоточена
75%
Объём рынка
$378 млрд
75%
Динамика рынка
13%
Уникальность идеи и конкурентные преимущества

Компания занимает сильную лидирующую позицию в разрозненной и сложной индустрии рекламы и маркетинга.

  • Ведущая интеллектуальная платформа автоматизации с мощными функциональными возможностями
  • Доказанная измеримая окупаемость инвестиций клиентов, приводящая к сильному удержанию клиентов
  • Собственный алгоритм данных и понимание
  • Гибкая модель развертывания и доставки
  • Привлекательное сочетание масштаба, роста и прибыльности
  • Дальновидная управленческая команда под руководством основателя с обширным опытом

Конкуренты

Учитывая диапазон возможностей и преимуществ, которые компания предоставляет клиентам, фирма конкурирует с различными платформами автоматизации предприятий, платформами со стороны спроса и компаниями, занимающимися маркетинговыми технологиями. Эти конкуренты включают в себя множество небольших частных компаний, а также платформы со стороны спроса публичных компаний, такие как Trade Desk и Google. Также компания конкурирует с устаревшими инструментами повышения эффективности рабочих процессов и платформами визуализации данных, предлагаемыми такими компаниями, как Microsoft. Конкурентная среда сильно фрагментирована, и в последние годы наблюдается усиление консолидации, появление новых стартапов, нормативные изменения и различные новые тенденции и отраслевые стандарты.
25%
Прибыльность IPO в отрасли
11%
75%
Уникальность идеи
Не достаточно уникальна
75%
Конкурентное преимущество
Один из лидеров отрасли, автоматизированная платформа, опытная команда
50%
Количество конкурентов
Высокая конкуренция
Модель монетизации

Компания предлагает платформу в рамках бизнес-модели SaaS, которая включает в себя гибкие цены на основе использования в зависимости от приобретенного объема и, в меньшей степени, лицензионных сборов на основе количества рабочих мест. Программное обеспечение можно быстро развернуть в течение нескольких недель, что позволяет клиентам решать насущные бизнес-задачи, работая совместно над созданием новых функций и приложений по мере развития потребностей отрасли. Программное обеспечение, доступ к которому осуществляется через современный и интуитивно понятный веб-интерфейс, улучшает рабочие процессы и процессы клиентов. Многопользовательская инфраструктура создана для эффективного внедрения, простой адаптации, а также непрерывного и бесперебойного предоставления новых функций и обновлений. Гибкая архитектура может масштабироваться для удовлетворения потребностей клиентов среднего размера до глобальных организаций корпоративного уровня.
50%
Трудности входа в отрасль
Не существенные
75%
Отраслевые ограничения
Серьёзные ограничения
100%
Модель монетизации
SaaS + лицензия

Региональный фокус

Клиенты компании преимущественно находятся в США. Basis намерены расширить свое присутствие на международных рынках, чтобы удовлетворить потребности существующих клиентов и ускорить привлечение новых клиентов в ключевых регионах за пределами Северной Америки. Компания считает, что экспансия на эти новые рынки, как органическая, так и неорганическая, поможет опираться на внутренние услуги, которые в настоящее время предоставляются существующим клиентам с международными операциями, а также позволит завоевать бизнес некоторых из крупнейших в мире международных рекламодателей.

Менеджмент

IPO Basis Global Technologies
Шон Ригсекер.Г-н Ригсекер основал Basis в октябре 2001 года и с самого начала занимал должность главного исполнительного директора. Г-н Ригсекер является членом Организации молодых президентов с 2010 года, а с 2014 года является директором-основателем и сопредседателем Unite America, нового движения, работающего над устранением партийного разделения в политике путем избрания независимых умеренных кандидатов. С 2012 года он входил в совет директоров The Director's Cup, профессионального лыжного клуба, занимающегося объединением влиятельных лидеров для помощи и поддержки сборной США по лыжам и сноуборду. С января 2018 года по январь 2020 года г-н Ригсекер работал в Совет управляющих Столичного совета по планированию, занимающийся формированием более справедливого, устойчивого и процветающего региона Большого Чикаго. С 2013 года г. Ригсекер был активным бизнес-ангелом через Firestarter Fund, фонд венчурного капитала, управляемый сетью успешных технологических предпринимателей в Чикаго. Г-н Ригсекер получил степень бакалавра наук в области делового администрирования в Государственном университете Боулинг-Грин в 1994 году.
Тайлер Келли. Г-н Келли является президентом с июня 2017 года. До этого г-н Келли занимал должность старшего вице-президента по развитию клиентов с января 2012 года, а до этого был вице-президентом по продажам в Южном регионе. До прихода в Basis г-н Келли с января 2004 г. по июнь 2005 г. занимал должность директора по продажам на юго-западе в Forbes Media LLC, глобальной медиа-, брендинговой и технологической компании. Г-н Келли получил степень бакалавра журналистики в Университете Канзаса в г. 2000.
Клейтон Косл.Г-н Косл является финансовым директором с января 2021 года. До прихода в Basis г-н Косл занимал должность финансового директора Paintzen Inc., технологического предприятия, где он курировал несколько отделов с ноября 2015 года по июль 2020 года, где он помог обеспечить быстрый рост за счет продажи компании PPG Industries, Inc. Одновременно г-н Коссл работал финансовым директором и советником в ZipDrug, Inc., компании, занимающейся технологиями здравоохранения, которую приобрела Anthem, Inc., с декабря 2016 г. по декабрь 2020 г. До прихода в Paintzen Inc., с февраля 2014 г. по ноябрь 2015 г., г-н Коссл работал в команде по финансам и стратегическому планированию компании ZocDoc, Inc., занимающейся технологиями здравоохранения, где он сыграл ключевую роль в привлечении многомиллиардного оценочного капитала.
Хитен Мистри. Г-н Мистри занимал должность директора по продуктам с декабря 2020 года. С августа 2013 года по декабрь 2020 года он занимал различные должности в Basis, включая должности старшего директора по продуктам, вице-президента по продуктам и старшего вице-президента по управлению продуктами. Г-н Мистри получил степень бакалавра прикладных наук в области электроники и магистра технических наук в Университете Саймона Фрейзера в Британской Колумбии, Канада, в 2003 и 2006 годах соответственно, а также степень магистра делового администрирования в Школе управления Ротмана при Университете Торонто в 2013 году.
Кэти Риш-МакАдамс. Г-жа Риш-МакАдамс является директором по маркетингу с января 2019 года. С июня 2017 года по январь 2019 года г-жа Риш-МакАдамс была исполнительным вице-президентом по работе с клиентами. До этого г-жа Риш-МакАдамс была старшим вице-президентом по клиентским программным решениям с апреля 2016 г. по май 2017 г. С января 2010 г. по апрель 2016 г. она занимала различные должности в Basis, такие как вице-президент по продажам и старший вице-президент. Президент по развитию издательства. Г-жа Риш-МакАдамс получила степень бакалавра английского языка и литературы/письма в Университете Индианы в Блумингтоне в 2002 году.
Майкл Фрейман. Г-н Фрейман занимал должность главного технологического директора с декабря 2020 года. До этой должности, с июля 2014 года по декабрь 2020 года, г-н Фрейман занимал ряд других должностей в Basis, включая старшего директора по проектированию, вице-президента по проектированию и старшего директора по технологиям. Вице-президент по инжинирингу. Г-н Фрейман получил степень бакалавра прикладной математики и магистра компьютерных наук и прикладной математики в Донецком техническом университете в Украине в 1989 и 1990 годах соответственно.
0%
Региональный фокус

США

75%
Менеджмент
Нормальный
69%
Оценка бизнеса
Хорошо
Резюме по бизнесу, рынку и отрасли
Средняя оценка получилась 69 баллов - хорошо.
2. Финансы
Финансовые метрики бизнеса
75%
Сравнение с конкурентами по мультипликаторам
ТВD
75%
Выручка
$387,61 млн
25%
Динамика выручки
0,93%
100%
Валовая прибыль
$118,89 млн
IPO Basis Global Technologies
50%
Динамика валовой прибыли
22,43%
50%
Валовая маржа
30,67%
25%
Чистая прибыль
$9,21 млн
100%
Расходы на продажи и маркетинг
Расходы растут в абсолютной величине, но уменьшаются в относительной
75%
Расходы на исследования и разработки
Не рассчитываются
50%
Удержание выручки
118%
100%
Уровень долга
38,96%
IPO HomeSmart
25%
Денежный поток
$10,69 млрд
100%
Наличные
110,27%
63%
Оценка финансов
Удовлетворительно
Резюме по финансам
Средняя оценка получилась 63 балла - удовлетворительно.
3. Другие факторы
Важные метрики из других разделов
75%
Инвесторы/фонды
TBD
0%
Спрос от фондов
Не зафиксирован
100%
Предложения от старых инвесторов
Только допэмиссия
Куда пойдут деньги

Компания намерена использовать чистую выручку, полученную от этого предложения, на общекорпоративные цели, включая оборотный капитал, операционные расходы и капитальные затраты. Кроме того, часть чистой выручки, полученной от этого предложения, может использоваться для приобретения или инвестирования в предприятия, продукты, услуги или технологии. Однако в настоящее время у компании нет соглашений или обязательств в отношении каких-либо существенных приобретений или инвестиций.

100%
Куда пойдут деньги
Развитие
100%
Попадание в ФПР
Попадает. США
75%
Средняя прибыльность андеррайтеров
+31% за последние 12 мес
75%
Внутренний спрос (переподписка)
ТВD
75%
Ожидаемая аллокация
ТВD
75%
Объём размещения
TBA
100%
Торгуется на ОТС
Нет
75%
Допфактор 1
Расширение электронной коммерции и онлайн-активности
25%
Допфактор 2
Успех компании зависит от состояния рынка жилой недвижимости США
0%
Допфактор 3
Пандемия, связанная с распространением Covid-19
67%
Оценка других факторов
Хорошо
Резюме по другим факторам
Средняя оценка получилась 67 баллов - хорошо.
60%
Скорректированная факторная оценка
Удовлетворительно
Скорректированная факторная оценка
Средний балл по всем параметрам 1) Бизнес 2) Финансы 3) Другие факторы
составил 67 баллов - хорошо.

Скорректированная факторная оценка 60 баллов - удовлетворительно.

А теперь сравним эту оценку с оценкой экспертов.
4. Оценки экспертов
Аналитические сервисы и эксперты в области IPO
-%
Эксперт S
Оценка 3/5
-%
Эксперт B
Оценка 2/5
-%
Эксперт P
Участвует
-%
Эксперт R
Участвует
-%
Эксперт F
Участвует
-%
Эксперт A
Участвует
-%
Эксперт Pr
Bullish
-%
Эксперт RH
3/5
-%
Эксперт BA
Нравится
-%
Эксперт QC
Miss
-%
Эксперт FS
3/5
62%
Средняя оценка экспертов
Большинство участвуют, но на ограниченную сумму
IPO WCG Clinical WCGC
Подать заявку на IPO у брокера Freedom Finance
предварительно откройте брокерский счёт в форме ниже
Как же распределять депозит?
Наше решение: предварительно принимаем участие на $2000 (точное решение будет перед дедлайном)

В зависимости от вашей стратегии - у вас может быть своё решение. Мы можем сказать, как бы мы поступили, если бы у нас был определённый депозит. Не является инвестиционной рекомендацией
Данная оценка может быть не объективной. Zinchenko.Capital не осуществляет деятельности по инвестиционному консультированию, информация, размещаемая на сайте, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Приведенная на этом сайте информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации Zinchenko.Capital ответственности не несёт. Zinchenko.Capital и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, включая данные, котировки и графики, а также за ее достоверность.