IPO EngageSmart (ESMT)

Обзор первичного биржевого размещения акций ESMT
Тикер
ESMT
Страна
США
Биржа
NYSE
Количество сотрудников
697
Отрасль/сектор
Technology
Год основания
2009
Андеррайтеры
JP Morgan, Goldman Sachs, BofA Securities, Citigroup
Объём IPO, $ млн
349.2
Диапазон размещения, $
23-25
Количество акций к размещению/общее количество, млн шт
14.55/ 170.55 (8.5%)
Капитализация на IPO, $ млрд
4.093
Дедлайн/торги
21.09.21 20 мск / 23.09.21
Проспект эмиссии
Форма S-1 (ссылка)
Презентация
Roadshow (ссылка)
IPO WCG Clinical WCGC
Дисклеймер: Инвестирование в IPO сопряжено с повышенным риском финансовых потерь. Участвуя в IPO, вы самостоятельно несёте все риски, связанные с потенциальными убытками.
Данный обзор и содержащиеся в нём оценки и выводы не являются инвестиционной рекомендацией и не могут служить поводом для принятия инвестиционных решений и предоставляются исключительно в ознакомительных целях. Это методологический инструмент, позволяющий проводить самостоятельный анализ для принятия собственных инвестиционных решений и он может быть не объективен и не совершенен. Администрация Zinchenko Capital не несёт ответственности за любые действия и последствия подписчиков и читателей проекта, в том числе убытки, связанные с использованием информации, размещённой на сайтах и ресурсах Zinchenko Capital

Оценка проводится по методике Smartscoring 2.0. Подробно по ссылке
1. Бизнес
Метрики продукта, бизнеса, рынка и отрасли
100%
Количество клиентов
70000+
100%
Сосредоточенность выручки
Не сосредоточена
50%
Объём рынка
$28 млрд
75%
Динамика рынка
12.65%
EngageSmart ($ESMT): компания предлагает ПО для взаимодействия с клиентами. Основные предложения компании включают: SimplePractice (управление в сектора здравоохранения), InvoiceCloud (электронное выставление счетов и оплаты), HealthPay24 (платежная платформа для системы здравоохранения), DonorDrive (платформа для сбора средств). Решения компании специально созданы для каждой вертикали, упрощая и автоматизируя такие процессы, как планирование, подключение клиентов, общение с клиентами, безбумажное выставление счетов и обработка электронных платежей
50%
Прибыльность IPO в отрасли 
28%
75%
Уникальность идеи
Не достаточно уникальна
75%
Конкурентное преимущество
Сложно оценить
100%
Количество конкурентов
Публичных нет
100%
Трудности входа в отрасль
Существенные
100%
Отраслевые ограничения
Не выявлено
100%
Модель монетизации
SaaS
100%
Региональный фокус
Масштабирование
100%
Менеджмент
Сильный
87%
Оценка бизнеса
Очень хорошо
Резюме по бизнесу, рынку и отрасли
Средняя оценка получилась 87 баллов. Очень хорошо
2. Финансы
Финансовые метрики бизнеса
75%
Сравнение с конкурентами по мультипликаторам
Апсайд с аналогами прослеживается
100%
Выручка
$147 млн
100%
Динамика выручки
+78%
100%
Валовая прибыль
$109 млн
100%
Динамика валовой прибыли
+93%
100%
Валовая маржа
74.8%
25%
Операционная прибыль
$1млн 
125%
Расходы на продажи и маркетинг
Очень эффективны
100%
Расходы на исследования и разработки
Растут в абсолютном выражении и уменьшаются в относительном
50%
Удержание выручки
124%
100%
Уровень долга
26%
100%
Денежный поток
Положительный
25%
Наличные
19% от обязательств
85%
Оценка финансов
Очень хорошо
Резюме по финансам
85 баллов - очень хорошо
3. Другие факторы
Важные метрики из других разделов
25%
Инвесторы/фонды
В инвесторах 2 фонда
100%
Спрос от фондов
Зафиксирован
50%
Предложения от старых инвесторов
10.9% от размещения
50%
Куда пойдут деньги
На развитие и погашение кредитов (32.7%)
100%
Попадание в ФПР
Попадает. США
50%
Средняя прибыльность андеррайтеров
+20.4% за последние 12 мес
75%
Внутренний спрос (переподписка)
Выше среднего
50%
Ожидаемая аллокация
10%
100%
Объём размещения
$350 млн
100%
Торгуется на ОТС
Нет
25%
Допфактор 1
Активы баланса НМА и гудвил
100%
Допфактор 2
LTV/CAC >11
25%
Допфактор 3
Опасная структура акционеров
75%
Скорректированная факторная оценка
Хорошо
Резюме по другим факторам
Средний балл по всем параметрам 1) бизнес 2) финансы 3) прочие составил 75 баллов. Хорошо

А теперь сравним эту оценку с оценкой экспертов
4. Оценки экспертов
Аналитические сервисы и эксперты в области IPO
60%
Эксперт S
Оценка 3/5
40%
Эксперт B
Оценка 2/5
50%
Эксперт P
Участвует
0%
Эксперт R
Пропуск
75%
Эксперт F
Участвует
50%
Эксперт A
Участвует
-%
Эксперт I
Ожидается
66%
Эксперт Pr
Bullish
60%
Эксперт RH
3/5
75%
Эксперт BA
Нравится
-%
Эксперт SP
Пропуск
-%
Эксперт TH
Пропуск
80%
Эксперт FS
4/5
60%
Средняя оценка экспертов
Большинство участвуют, но на ограниченную сумму
IPO WCG Clinical WCGC
Подать заявку на IPO у брокера Freedom Finance
предварительно откройте брокерский счёт в форме ниже
Как же распределять депозит?
Наше решение: предварительно принимаем участие на $8000 это примерно 12.7% от свободных денег с учётом маржи (точное решение будет 21 сентября перед дедлайном)

В зависимости от вашей стратегии - у вас может быть своё решение. Мы можем сказать, как бы мы поступили, если бы у нас был определённый депозит. Не является инвестиционной рекомендацией
Если у меня депозит $2000
Пропуск
Если у меня депозит $4000
Пропуск
Если у меня депозит $6000
Можно на $2000
Если у меня депозит $10000+
Можно на $2000 и основную сумму в TOST / FRSH
Данная оценка может быть не объективной. Zinchenko.Capital не осуществляет деятельности по инвестиционному консультированию, информация, размещаемая на сайте, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Приведенная на этом сайте информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации Zinchenko.Capital ответственности не несёт. Zinchenko.Capital и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, включая данные, котировки и графики, а также за ее достоверность.