IPO Expensify, Inc. (EXFY)

Expensify ($EXFY): Облачная программная платформа для управления расходами, которая позволяет организациям сканировать и возмещать квитанции, в том числе от перелетов, отелей, кафе, канцелярских принадлежностей и поездок. С момента своего создания компания добавила к своему сообществу более 10 миллионов участников, а также обработала и автоматизировала более 1,1 миллиарда транзакций. За квартал, закончившийся 30 июня 2021 года, Expensify использовали в среднем 639 000 платных участников из 53 000 компаний и более чем 200 стран и территорий.

Сосредоточенность выручки

Клиентская база очень диверсифицирована, и в 2019 и 2020 годах ни один из клиентов не приносил более 1% выручки.

Объём рынка

Уникальность идеи и конкурентное преимущество

• Повышенное внимание к улучшению опыта для участников. С момента создания основной целью было предложить единую, интуитивно понятную и мощную платформу с функциями, предназначенными для реальных конечных пользователей программного обеспечения для управления расходами обычных сотрудников.
• Вирусная восходящая бизнес-модель. Используется эффективная бизнес-модель самообслуживания, основанную на вирусном переходе на платформу снизу вверх сотрудниками.
• Признанный рыночный консенсус и эффективная сарафанное радио. Участники способствуют внедрению и расширению Expensify в организациях, а платформа и бизнес-модель в значительной степени ориентированы на улучшение их повседневного опыта.
• Юридическая структура, ориентированная на сотрудников, и дизайн базы данных. Платформа построена на Bedrock, частной распределенной базе данных, которая позволяет объединить всех участников в единую базу данных и поддерживать прямые юридические отношения с каждым из них, где они владеют всеми своими базовыми данными и контролируют статус своей учетной записи. Этот несекционированный дизайн учетной записи, принадлежащей сотрудникам, лежит в основе успеха благодаря восходящему внедрению.
• Шустрый и чрезвычайно лояльный коллектив с общим долгосрочным видением. Эффективная бизнес-модель позволяет расставить приоритеты для ресурсов, чтобы привлечь, удержать и вдохновить гораздо более талантливую команду, чем конкуренты. Компания достигла впечатляющих уровней удержания, что обеспечивает необходимое корпоративное терпение и амбиции для реализации действительно масштабного и долгосрочного видения.

Конкуренты

Bento, Brex, Divvy, Emburse (Certify, Abacus и Nexonia), Expensya, Fyle, Happay, Pleo, Ramp, Spendesk, TravelBank, Webexpenses и Zoho Expense.

Модель монетизации

Стратегия платформы позволяет использовать вирусную бизнес-модель «снизу вверх», которая является капиталоэффективной и чрезвычайно масштабируемой. Внедрение Expensify в организации часто начинается с отдельного сотрудника, который загружает мобильное приложение или бесплатно регистрируется на веб-сайте и использует его, чтобы легко отправлять расходы своему менеджеру с помощью нескольких нажатий. После того, как сотрудник осознает преимущества платформы, он станет поборником Expensify и часто распространяет его среди других сотрудников внутри компании. Когда несколько сотрудников используют Expensify, и ценные функции, упрощающие работу менеджера, лицо, принимающее решения, приобретает подписку на Expensify и становится платным клиентом с несколькими участниками.
Компания предлагает простые, прозрачные и гибкие планы подписки как для частных лиц, так и для предприятий, которые полностью самообслуживаются и оплачиваются кредитной картой. В квартале, закончившемся 30 июня 2021 года, 95% выручки было получено за счет регулярных автоматических ежемесячных платежей с помощью кредитных карт. Компания разработала тарифные планы, чтобы облегчить внедрение платформы самыми маленькими семейными магазинами для самых крупных и сложных организаций.

Руководство

Дэвид Барретт основал Expensify и был главным исполнительным директором и членом совета директоров с 2009 года. До Expensify г-н Барретт руководил разработкой в ​​Red Swoosh, Inc., компании по одноранговому обмену файлами. который был приобретен Akamai Technologies, Inc. в 2007 году. Г-н Барретт получил степень бакалавра инженерии в Мичиганском университете. Барретт обладает квалификацией для работы в качестве члена совета директоров благодаря его стратегическому видению и лидерству в концептуализации и развитии бренда и бизнеса, его знаниям в области технологий, а также перспективам и опыту, которые он привносит в качестве основателя и руководителя.
Райан Шаффер работал финансовым директором и членом совета директоров с 2017 года, а ранее он занимал должность директора по маркетингу и стратегии с 2013 по 2017 год. До прихода в Expensify г-н Шаффер работал в сфере маркетинга в различных компаниях. Г-н Шаффер получил степень бакалавра в области бизнеса в Дейтонском университете. Шаффер обладает квалификацией для работы в качестве члена совета директоров благодаря своему видению и опыту в качестве финансового директора, его опыту руководства заседаниями совета директоров с 2019 года, а также его значительным знаниям.
Ану Муралидхаран Г-жа Муралидхаран ранее занимала должность директора по производству продуктов с января 2018 года по январь 2021 года и главы подразделения. Платежные операции с августа 2015 года по январь 2018 года. До прихода в Expensify она занимала должности вице-президента в Citibank и Marqeta Inc., а также различные инженерные должности в Oracle. Г-жа Муралидхаран имеет степень бакалавра в области электротехники и электроники Института технологий и науки Бирла, Пилани, Индия, и степень магистра делового администрирования Корнельского университета. Муралидхаран обладает квалификацией для работы в качестве члена совета директоров благодаря ее долгой истории и опыту в платежной индустрии, всестороннему знанию платежных систем.

Спрос от фондов
Спрос на покупку акций Expensify среди институциональных инвесторов не зафиксирован.

Предложение от старых инвесторов
Компания выпускает и продаёт 2 608 696 акций в рамках этого предложения.
Акционеры продают 7 122 080 акций в рамках этого предложения.

Куда пойдут деньги
По оценкам компании, чистая выручка от этого предложения составит приблизительно 52,0 миллиона долларов США, исходя из предполагаемой первоначальной цены публичного предложения в размере 24,00 долларов США за акцию, которая является средней точкой диапазона цен. Компания не будет получать выручку от продажи обыкновенных акций класса A, проданных продающими акционерами в рамках этого предложения.

Компания намерена использовать чистую выручку от этого предложения для общих корпоративных целей, включая оборотный капитал, операционные расходы и капитальные затраты. Также часть выручки будет использоваться для выплаты дискреционных денежных премий сотрудникам в течение четвертого квартала года, заканчивающегося 31 декабря 2021 года, в сумме, которая в настоящее время оценивается в диапазоне от 27,5 млн до 32,2 млн долларов США.