IPO Freshworks (FRSH)

Обзор первичного биржевого размещения акций FRSH
Тикер
FRSH
Страна
США
Биржа
NASDAQ
Количество сотрудников
4300
Отрасль/сектор
Technology
Год основания
2010
Андеррайтеры
Morgan Stanley, JP Morgan, BofA Securities, Jefferies, Barclays
Объём IPO, $ млн 
855
Диапазон размещения, $
28-32
Количество акций к размещению/общее количество, млн шт
28.5/ 321.4 (8.8%)
Капитализация на IPO, $ млрд
9.642
Дедлайн/торги
20.09.21 20 мск / 22.09.21
Проспект эмиссии
Форма S-1 (ссылка)
Презентация
Roadshow (ссылка)
IPO WCG Clinical WCGC
Дисклеймер: Инвестирование в IPO сопряжено с повышенным риском финансовых потерь. Участвуя в IPO, вы самостоятельно несёте все риски, связанные с потенциальными убытками.
Данный обзор и содержащиеся в нём оценки и выводы не являются инвестиционной рекомендацией и не могут служить поводом для принятия инвестиционных решений и предоставляются исключительно в ознакомительных целях. Это методологический инструмент, позволяющий проводить самостоятельный анализ для принятия собственных инвестиционных решений и он может быть не объективен и не совершенен. Администрация Zinchenko Capital не несёт ответственности за любые действия и последствия подписчиков и читателей проекта, в том числе убытки, связанные с использованием информации, размещённой на сайтах и ресурсах Zinchenko Capital

Оценка проводится по методике Smartscoring 2.0. Подробно по ссылке
1. Бизнес
Метрики продукта, бизнеса, рынка и отрасли
100%
Количество клиентов
52500
100%
Сосредоточенность выручки
Не сосредоточена
75%
Объём рынка
$42 млрд
75%
Динамика рынка
10.6%
Freshworks ($FRSH): это разработчик SaaS-решений с использованием ИИ для взаимодействия с клиентами организаций любого размера. Компания разрабатывает набор продуктов, в который входят Freshdesk, Freshworks, Freshservice, Freshteam, Freshchat, Freshcaller и другие. Решения предназначенные для улучшения совместной работы и помощи командам лучше общаться со своими клиентами и коллегами
50%
Прибыльность IPO в отрасли 
28%
75%
Уникальность идеи
Не достаточно уникальна
100%
Конкурентное преимущество
Один из лидеров рынка
0%
Количество конкурентов
20+ конкурентов
75%
Трудности входа в отрасль
Не  существенные
100%
Отраслевые ограничения
Не выявлено
100%
Модель монетизации
SaaS
125%
Региональный фокус
120 стран мира
100%
Менеджмент
Звёздный
83%
Оценка бизнеса
Очень хорошо
Резюме по бизнесу, рынку и отрасли
Средняя оценка получилась 83 баллов. Очень хорошо
2. Финансы
Финансовые метрики бизнеса
100%
Сравнение с конкурентами по мультипликаторам
Справедливо оценена
100%
Выручка
$250 млн
75%
Динамика выручки
+45%
100%
Валовая прибыль
$197 млн
75%
Динамика валовой прибыли
+45%
100%
Валовая маржа
79.2%
0%
Операционная прибыль
-$56млн убыток
100%
Расходы на продажи и маркетинг
В относительном выражении снизились, в абсолютном выросли
75%
Расходы на исследования и разработки
Растут во всех отношениях
50%
Удержание выручки
118%
75%
Уровень долга
46%
25%
Денежный поток
Положительный
125%
Наличные
140% от обязательств
77%
Оценка финансов
Хорошо
Резюме по финансам
77 баллов - хорошо
3. Другие факторы
Важные метрики из других разделов
100%
Инвесторы/фонды
В инвесторах Tiger Global & Sequoia Capital
0%
Спрос от фондов
Не зафиксирован
100%
Предложения от старых инвесторов
Только допэмиссия
100%
Куда пойдут деньги
На развитие
100%
Попадание в ФПР
Попадает. США
25%
Средняя прибыльность андеррайтеров
+17.3% за последние 12 мес
100%
Внутренний спрос (переподписка)
Выше среднего
75%
Ожидаемая аллокация
7%
50%
Объём размещения
$855 млн
100%
Торгуется на ОТС
Нет
0%
Допфактор 1
Средняя цена акций у венчуров $1.3 - риск фиксации прибыли
0%
Допфактор 2
Огромные биржевые бонусы менеджменту
0%
Допфактор 3
После 2 торгового дня после отчетности за 3 квартал 2021 в продажу могут попасть более 21 млн акций (почти 7% от всей эмиссии)
69%
Скорректированная факторная оценка
Хорошо
Резюме по другим факторам
Средний балл по всем параметрам 1) бизнес 2) финансы 3) прочие составил 69 баллов. Хорошо

А теперь сравним эту оценку с оценкой экспертов
4. Оценки экспертов
Аналитические сервисы и эксперты в области IPO
80%
Эксперт S
Оценка 4/5
60%
Эксперт B
Оценка 3/5
75%
Эксперт P
Участвует
75%
Эксперт R
На 50%
75%
Эксперт F
Участвует
50%
Эксперт A
Участвует
74%
Эксперт I
37
100%
Эксперт Pr
Very bullish
80%
Эксперт RH
4/5
75%
Эксперт BA
Нравится
75%
Эксперт SP
Участвует
90%
Эксперт TH
90
80%
Эксперт FS
4/5
76%
Средняя оценка экспертов
Все участвуют
IPO WCG Clinical WCGC
Подать заявку на IPO у брокера Freedom Finance
предварительно откройте брокерский счёт в форме ниже
Как же распределять депозит?
Наше решение: принимаем участие на $20000 это примерно 31.75% от свободных денег с учётом маржи

В зависимости от вашей стратегии - у вас может быть своё решение. Мы можем сказать, как бы мы поступили, если бы у нас был определённый депозит. Не является инвестиционной рекомендацией
Если у меня депозит $2000
Заявка на $2000
Если у меня депозит $4000
Заявка на $2000 + TOST $2000
Если у меня депозит $6000
Заявка на $2000 + TOST $2000 и остаток на ESMT или RELY
Если у меня депозит $10000+
Заявка на $4000 + TOST $4000 и остаток на ESMT или RELY
Данная оценка может быть не объективной. Zinchenko.Capital не осуществляет деятельности по инвестиционному консультированию, информация, размещаемая на сайте, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Приведенная на этом сайте информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации Zinchenko.Capital ответственности не несёт. Zinchenko.Capital и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, включая данные, котировки и графики, а также за ее достоверность.