IPO Cue Health Inc (HLTH)

Обзор первичного биржевого размещения акций HLTH
Тикер
HLTH
Страна
США
Биржа
NASDAQ
Количество сотрудников
1254
Отрасль/сектор
Healthcare
Год основания
2010
Андеррайтеры
Goldman Sachs, Morgan Stanley, Cowen
Объём IPO, $ млн
200
Диапазон размещения, $
15-17
Количество акций к размещению/общее количество, млн шт
12.5/ 151.83 (8.2%)
Капитализация на IPO, $ млрд
2.429
Дедлайн/торги
22.09.21 20 мск / 24.09.21
Проспект эмиссии
Форма S-1 (ссылка)
Презентация
Roadshow (ссылка)
IPO WCG Clinical WCGC
Дисклеймер: Инвестирование в IPO сопряжено с повышенным риском финансовых потерь. Участвуя в IPO, вы самостоятельно несёте все риски, связанные с потенциальными убытками.
Данный обзор и содержащиеся в нём оценки и выводы не являются инвестиционной рекомендацией и не могут служить поводом для принятия инвестиционных решений и предоставляются исключительно в ознакомительных целях. Это методологический инструмент, позволяющий проводить самостоятельный анализ для принятия собственных инвестиционных решений и он может быть не объективен и не совершенен. Администрация Zinchenko Capital не несёт ответственности за любые действия и последствия подписчиков и читателей проекта, в том числе убытки, связанные с использованием информации, размещённой на сайтах и ресурсах Zinchenko Capital

Оценка проводится по методике Smartscoring 2.0. Подробно по ссылке
1. Бизнес
Метрики продукта, бизнеса, рынка и отрасли
100%
Количество клиентов
70000+
0%
Сосредоточенность выручки
83% выручки от МО США
25%
Объём рынка
$3.38 млрд
25%
Динамика рынка
5%
Cue Health Inc ($HLTH): компания является производителем тестов на COVID-19. Тесты Cue Health использовались в прошлом году Национальной баскетбольной ассоциацией, чтобы ограничить распространение коронавируса среди членов команд, которые играли и жили в так называемом пузыре во Флориде. Компания заявила, что разрабатывает другие типы тестов и услуг, которые она планирует включить в свою цифровую платформу для управления данными о здоровье и медицинской помощи. Последний раз компанию оценили в $450 млн. В марте тесты были одобрены Управлением по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США для использования в домашних условиях и без рецепта. Cue стала первым производителем диагностических средств, получившим разрешение FDA на экстренное использование молекулярного теста на COVID, разработанного для домашнего безрецептурного использования
25%
Прибыльность IPO в отрасли 
11%
75%
Уникальность идеи
Не достаточно уникальна, но уникально исполнение
100%
Конкурентное преимущество
Совершенно новая концепция диагностики + контракты с Правительством США
100%
Количество конкурентов
Ничего подобного нет, но есть предпосылки ожидать подобного среди крупных игроков
100%
Трудности входа в отрасль
Существенные
100%
Отраслевые ограничения
Не выявлено
100%
Модель монетизации
В том числе подписная модель
75%
Региональный фокус
Пока только США, но уже есть разрешения для масштабирования
75%
Менеджмент
Нормальный
69%
Оценка бизнеса
Не плохо
Резюме по бизнесу, рынку и отрасли
Средняя оценка получилась 69 баллов. Не плохо
2. Финансы
Финансовые метрики бизнеса
100%
Сравнение с конкурентами по мультипликаторам
Разумная оценка
25%
Выручка
$23 млн
125%
Динамика выручки
+246%
25%
Валовая прибыль
$8 млн
50%
Динамика валовой прибыли
+21%
100%
Валовая маржа
54.5%
0%
Операционная прибыль
-$45млн убыток 
100%
Расходы на продажи и маркетинг
В относительном выражении снизились, в абсолютном выросли
100%
Расходы на исследования и разработки
Растут в абсолютном выражении и уменьшаются в относительном
75%
Удержание выручки
Не оценивается (продажи первый год)
100%
Уровень долга
38%
0%
Денежный поток
Отрицательный
100%
Наличные
>100% от обязательств
69%
Оценка финансов
Неплохо
Резюме по финансам
69 баллов - не плохо
3. Другие факторы
Важные метрики из других разделов
100%
Инвесторы/фонды
В инвесторах 32 фонда в том числе 6 ключевых
0%
Спрос от фондов
Не зафиксирован
100%
Предложения от старых инвесторов
Только допэмиссия
100%
Куда пойдут деньги
Масштабирование
100%
Попадание в ФПР
Попадает. США
75%
Средняя прибыльность андеррайтеров
+39% за последние 12 мес
75%
Внутренний спрос (переподписка)
Выше среднего
100%
Ожидаемая аллокация
менее 5%
100%
Объём размещения
$200 млн
100%
Торгуется на ОТС
Нет
100%
Допфактор 1
Расширение линейки за счёт других тестов
100%
Допфактор 2
Отличная вёрстка баланса
100%
Допфактор 3
Плотная интеграция с Technology
68%
Скорректированная факторная оценка
Не плохо
Резюме по другим факторам
Средний балл по всем параметрам 1) бизнес 2) финансы 3) прочие составил 68 баллов. Не плохо

А теперь сравним эту оценку с оценкой экспертов
4. Оценки экспертов
Аналитические сервисы и эксперты в области IPO
60%
Эксперт S
Оценка 3/5
40%
Эксперт B
Оценка 2/5
75%
Эксперт P
Участвует
75%
Эксперт R
Участвует
75%
Эксперт F
Участвует
75%
Эксперт A
Участвует
66%
Эксперт Pr
Bullish
60%
Эксперт RH
3/5
100%
Эксперт BA
Нравится
0%
Эксперт QC
Miss
60%
Эксперт FS
3/5
62%
Средняя оценка экспертов
Большинство участвуют, но на ограниченную сумму
IPO WCG Clinical WCGC
Подать заявку на IPO у брокера Freedom Finance
предварительно откройте брокерский счёт в форме ниже
Как же распределять депозит?
Наше решение: предварительно принимаем участие на $30000 это примерно 50% от свободных денег с учётом маржи (точное решение будет 22 сентября перед дедлайном)

В зависимости от вашей стратегии - у вас может быть своё решение. Мы можем сказать, как бы мы поступили, если бы у нас был определённый депозит. Не является инвестиционной рекомендацией
Если у меня депозит $2000
Заявка на $2000
Если у меня депозит $4000
Заявка на $2000
Если у меня депозит $6000
Заявка на $3000
Если у меня депозит $10000+
Заявка на $5000
Данная оценка может быть не объективной. Zinchenko.Capital не осуществляет деятельности по инвестиционному консультированию, информация, размещаемая на сайте, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Приведенная на этом сайте информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации Zinchenko.Capital ответственности не несёт. Zinchenko.Capital и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, включая данные, котировки и графики, а также за ее достоверность.