IPO Remitly Global (RELY)

Обзор первичного биржевого размещения акций RELY
Тикер
RELY
Страна
США
Биржа
NASDAQ
Количество сотрудников
1600
Отрасль/сектор
Technology
Год основания
2011
Андеррайтеры
Goldman Sachs, J.P. Morgan, Barclays, Citigroup, William Blair
Объём IPO, $ млн
486.51
Диапазон размещения, $
38-42
Количество акций к размещению/общее количество, млн шт
12.16/ 187.05 (6.5%)
Капитализация на IPO, $ млрд
7.482
Дедлайн/торги
21.09.21 20 мск / 23.09.21
Проспект эмиссии
Форма S-1 (ссылка)
Презентация
Roadshow (ссылка)
IPO WCG Clinical WCGC
Дисклеймер: Инвестирование в IPO сопряжено с повышенным риском финансовых потерь. Участвуя в IPO, вы самостоятельно несёте все риски, связанные с потенциальными убытками.
Данный обзор и содержащиеся в нём оценки и выводы не являются инвестиционной рекомендацией и не могут служить поводом для принятия инвестиционных решений и предоставляются исключительно в ознакомительных целях. Это методологический инструмент, позволяющий проводить самостоятельный анализ для принятия собственных инвестиционных решений и он может быть не объективен и не совершенен. Администрация Zinchenko Capital не несёт ответственности за любые действия и последствия подписчиков и читателей проекта, в том числе убытки, связанные с использованием информации, размещённой на сайтах и ресурсах Zinchenko Capital

Оценка проводится по методике Smartscoring 2.0. Подробно по ссылке
1. Бизнес
Метрики продукта, бизнеса, рынка и отрасли
100%
Количество клиентов
70000+
100%
Сосредоточенность выручки
Не сосредоточена
125%
Объём рынка
$800 млрд
25%
Динамика рынка
3.9%
Remitly Global ($RELY): компания предоставляет услуги мобильных платежей для международных денежных переводов. Компания была основана в 2011 году, сам продукт компании позволяет людям отправлять и получать деньги через границу, включая иммигрантов в США и Великобритании, которые поддерживают семьи дома в таких странах, как Филиппины, Индия, Сальвадор и другие. Remitly получает доход от комиссий за транзакции в зависимости от используемых валют, методов финансирования и суммы основного долга клиента. Компания также зарабатывает деньги на валютных спредах или разнице между обменным курсом, предлагаемым клиентам, и обменным курсом при покупке валюты компанией. Remitly занимает 3-е место в списке GeekWire 200 лучших технологических стартапов северо-западного Тихоокеанского региона
50%
Прибыльность IPO в отрасли 
28%
75%
Уникальность идеи
Не достаточно уникальна
100%
Конкурентное преимущество
Высокие темпы роста
75%
Количество конкурентов
Мало публичных конкурентов, но есть Western Union и Moneygram
100%
Трудности входа в отрасль
Существенные
50%
Отраслевые ограничения
75% переводы в Индию, Филиппины и Мексику = валютный риск
75%
Модель монетизации
Платёжная система со всплесками активности
100%
Региональный фокус
135 стран мира
75%
Менеджмент
Нет звёзд
81%
Оценка бизнеса
Хорошо
Резюме по бизнесу, рынку и отрасли
Средняя оценка получилась 81 баллов. Хорошо
2. Финансы
Финансовые метрики бизнеса
75%
Сравнение с конкурентами по мультипликаторам
Сложно оценить
100%
Выручка
$257 млн
125%
Динамика выручки
+103%
100%
Валовая прибыль
$121 млн
100%
Динамика валовой прибыли
+127%
75%
Валовая маржа
47%
0%
Операционная прибыль
-$29млн убыток 
100%
Расходы на продажи и маркетинг
В относительном выражении снизились, в абсолютном выросли
100%
Расходы на исследования и разработки
Растут в абсолютном выражении и уменьшаются в относительном
50%
Удержание выручки
124%
50%
Уровень долга
51%
50%
Денежный поток
Переменный
100%
Наличные
>100% от обязательств
79%
Оценка финансов
Хорошо
Резюме по финансам
79 баллов - хорошо
3. Другие факторы
Важные метрики из других разделов
100%
Инвесторы/фонды
В инвесторах 29 фондов
75%
Спрос от фондов
Зафиксирован от действующего акционера
25%
Предложения от старых инвесторов
42% размещения
100%
Куда пойдут деньги
На развитие
100%
Попадание в ФПР
Попадает. США
75%
Средняя прибыльность андеррайтеров
+39.5% за последние 12 мес
50%
Внутренний спрос (переподписка)
Средняя
50%
Ожидаемая аллокация
12%
100%
Объём размещения
$350 млн
100%
Торгуется на ОТС
Нет
100%
Допфактор 1
Рейтинг мобильного приложения 4.8-4.9
100%
Допфактор 2
Отличная вёрстка баланса
100%
Допфактор 3
LTV/CAC>6
77%
Скорректированная факторная оценка
Хорошо
Резюме по другим факторам
Средний балл по всем параметрам 1) бизнес 2) финансы 3) прочие составил 77 баллов. Хорошо

А теперь сравним эту оценку с оценкой экспертов
4. Оценки экспертов
Аналитические сервисы и эксперты в области IPO
60%
Эксперт S
Оценка 3/5
60%
Эксперт B
Оценка 3/5
50%
Эксперт P
Участвует
50%
Эксперт R
Участвует
75%
Эксперт F
Участвует
75%
Эксперт A
Участвует
-%
Эксперт I
Ожидается
66%
Эксперт Pr
Bullish
60%
Эксперт RH
3/5
75%
Эксперт BA
Нравится
-%
Эксперт SP
Пропуск
-%
Эксперт TH
Пропуск
60%
Эксперт FS
3/5
62%
Средняя оценка экспертов
Большинство участвуют, но на ограниченную сумму
IPO WCG Clinical WCGC
Подать заявку на IPO у брокера Freedom Finance
предварительно откройте брокерский счёт в форме ниже
Как же распределять депозит?
Наше решение: предварительно принимаем участие на $8000 это примерно 12.7% от свободных денег с учётом маржи (точное решение будет 21 сентября перед дедлайном)

В зависимости от вашей стратегии - у вас может быть своё решение. Мы можем сказать, как бы мы поступили, если бы у нас был определённый депозит. Не является инвестиционной рекомендацией
Если у меня депозит $2000
Пропуск
Если у меня депозит $4000
Пропуск
Если у меня депозит $6000
Можно на $2000
Если у меня депозит $10000+
Можно на $2000 и остальное между TOST / FRSH
Данная оценка может быть не объективной. Zinchenko.Capital не осуществляет деятельности по инвестиционному консультированию, информация, размещаемая на сайте, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Приведенная на этом сайте информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации Zinchenko.Capital ответственности не несёт. Zinchenko.Capital и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, включая данные, котировки и графики, а также за ее достоверность.