IPO Samsara Inc. (IOT)

Обзор первичного биржевого размещения акций
IOT
Тикер
IOT
Страна
США
Биржа
NYSE
Количество сотрудников
1490
Отрасль/сектор
Technology
Год основания
2015
Андеррайтеры
Morgan Stanley, Goldman Sachs, JP Morgan, Allen & Company, RBC Capital Markets, Wells Fargo, Evercore ISI, William Blair
Объём IPO, $ млн
752.5
Диапазон размещения, $
20-23
Количество акций к размещению/общее количество, млн шт
35/ 539 (6.49%)
Капитализация на IPO, $ млрд
10.8
Дедлайн/торги
13.12.21 20:00 мск / 15.12.21
Проспект эмиссии
Форма S-1 (ссылка)
Презентация
Roadshow (ссылка)
IPO Samsara (IOT)
Дисклеймер: Инвестирование в IPO сопряжено с повышенным риском финансовых потерь. Участвуя в IPO, вы самостоятельно несёте все риски, связанные с потенциальными убытками.
Данный обзор и содержащиеся в нём оценки и выводы не являются инвестиционной рекомендацией и не могут служить поводом для принятия инвестиционных решений и предоставляются исключительно в ознакомительных целях. Это методологический инструмент, позволяющий проводить самостоятельный анализ для принятия собственных инвестиционных решений и он может быть не объективен и не совершенен. Администрация Zinchenko Capital не несёт ответственности за любые действия и последствия подписчиков и читателей проекта, в том числе убытки, связанные с использованием информации, размещённой на сайтах и ресурсах Zinchenko Capital

Оценка проводится по методике Smartscoring 2.1. Подробно по ссылке

1. Бизнес

Метрики продукта, бизнеса, рынка и отрасли
Samsara Inc. ($IOT): компания занимается разработкой Connected Operations Cloud, позволяющее предприятиям, зависящим от физических операций, использовать данные Интернета вещей (IoT) для разработки практических бизнес-идей и улучшения своей деятельности. Технологии Samsara применяются для различных отраслей: транспорт, здравоохранение, образование и т.д. В число клиентов компании входят малые предприятия, правительства штатов и местных органов власти, а также крупные глобальные предприятия со сложными операциями, включающими тысячи физических активов. По состоянию на 30 октября 2021 года у Samsara более 13000 основных клиентов, которые являются клиентами с подписками на Connected Operations Cloud. По состоянию на последний рабочий день финансового квартала, закончившегося 30 октября 2021 года, в компании работало 1490 сотрудников.

Объём и динамика рынка

Connected Operations Cloud представляет собой цифровой центр для физических операций, который открывает большие и быстрорастущие рыночные возможности. По оценкам компании общие рыночные возможности к концу 2021 года составят примерно 54,6 млрд долларов США, а к концу 2024 года общий совокупный годовой темп роста за три года составит примерно 21,0% до 96,9 млрд долларов США.
100%
Количество клиентов
более 13 000
100%
Сосредоточенность выручки
Не сосредоточена
75%
Объём рынка
$54,6 млрд
100%
Динамика рынка
21%
Уникальность идеи и конкурентные преимущества

Лидер IoT данных. Количество и разнообразие типов данных IoT в облаке Connected Operations Cloud вместе с аналитическими данными выделяют компанию на рынке. В 2020 году платформа данных обработала более 38 миллиардов минут видео и собрала более 2 триллиона точек данных.
Единая интегрированная платформа. Интегрированная платформа объединяет данные о физических операциях организации, включая парки, оборудование и площадки, чтобы предоставить клиентам цифровое, действенное представление об их физических операциях в одном месте.
Расширяемая технологическая платформа. Connected Operations Cloud полностью интегрировано для безопасного доступа и управления несколькими приложениями для физических операций. Платформа данных развернута в широком спектре отраслевых вертикалей и интегрирована со сторонними приложениями, такими как приложения для планирования ресурсов предприятия, расчета заработной платы и управления человеческим капиталом, что расширяет влияние данных Интернета вещей на существующие приложения клиентов.
Легкость и простота использования. Решение обычно устанавливается самостоятельно и может быть полностью развернуто и настроено всего за час. Простота установки позволяет клиентам любого размера и уровня сложности быстро вывести свои физические активы в онлайн, принять Connected Operations Cloud и начать использовать приложения, которые предоставляют действенную аналитическую информацию с минимальной необходимой настройкой.
Партнерская экосистема. Connected Operations Cloud служит центральным узлом для надежной экосистемы партнерских связей. Экосистема включает более 125 сторонних интеграций в Samsara App Marketplace, портале, через который клиенты могут подключать приложения к внешним приложениям.

Преимущества для клиентов:

Захватывает и соединяет данные IoT. Решение Samsara собирает, связывает и объединяет данные в облачную платформу данных. Для активов без встроенных датчиков собираются данные с помощью самоустанавливаемых устройств IoT с функцией Plug and Play. Для автономных активов со встроенными датчиками обеспечивается подключение к Интернету.

Безопасность. Компания позволяет клиентам активно отслеживать проблемы безопасности, используя данные Интернета вещей и искусственный интеллект для выявления закономерностей и улучшения своих программ безопасности. В 2020 году было обработано более 38 миллиардов минут видео. Это видео включало резкое торможение, отвлеченное вождение, резкие повороты, а также оповещения о людях и движении, которые можно использовать для контроля и повышения безопасности физических операций наших клиентов.

Повышает операционную эффективность. Решение позволяет клиентам повысить производительность за счет принятия решений на основе данных и автоматизации задач, которые ранее выполнялись вручную. Конечным результатом является более эффективное использование времени и ресурсов, а также возможность принимать решения в режиме реального времени.

Повышает устойчивость. Решение позволяет клиентам уменьшить воздействие на окружающую среду, чему все больше и больше уделяют внимание компании по всему миру. Это включает в себя мониторинг выбросов углерода, выявление отходов топлива и энергии, сокращение бумажных отходов, сокращение пищевых отходов, мониторинг загрязнителей окружающей среды и использование данных для ускорения более широкого внедрения электромобилей в коммерческий парк.

Поддерживает эффективное соответствие нормативным требованиям . Samsara помогает клиентам легче выполнять обязательства по соблюдению нормативных требований. Платформа данных централизует данные из разрозненных источников и упрощает отчетность и аудит, переводит документы в цифровую форму для сокращения бумажной работы и ручного ввода данных, а также развертывает оповещения в режиме реального времени для предотвращения дорогостоящих нарушений нормативных требований. Эти возможности делают соблюдение нормативных обязательств более эффективным и точным, снижая накладные расходы и уменьшая вероятность нарушений.


Конкуренты

Отрасль подключенных физических операций сильно фрагментирована, и большинство поставщиков предлагают программные и/или аппаратные решения для конкретных отраслевых вертикалей или конкретных наборов решений.
Безопасность на основе видео
Пприложения компании для обеспечения безопасности автопарка в первую очередь конкурируют с поставщиками, ориентированными на безопасность, такими как Lytx и SmartDrive, которые предоставляют автономные камеры и инструменты для обучения.
Автомобильная телематика
Телематические приложения в первую очередь конкурируют с традиционными поставщиками, такими как Verizon Connect и Geotab, которые предоставляют набор инструментов и отчетов, ориентированных на управление водителями, периодическое отслеживание GPS, отслеживание активов и соблюдение нормативных требований. Что касается соответствия требованиям или приложений, ориентированных на ELD, компания конкурирует в первую очередь с такими поставщиками, как Omnitracs.
Мониторинг оборудования
Приложения для мониторинга оборудования конкурируют с широким кругом поставщиков в зависимости от сложности отслеживаемого оборудования. Основными конкурентами в области оборудования для мониторинга и прицепов являются поставщики, специализирующиеся на отслеживании и диагностике местоположения оборудования, такие как Orbcomm и ZTR. За более совершенные решения для мониторинга и управления компания в первую очередь конкурирует с отечественными внутренними решениями или решениями «сделай сам».
Видимость сайта
Приложения для обеспечения видимости сайта в первую очередь конкурируют с поставщиками систем безопасности, наблюдения и контроля доступа, такими как Avigilon, компания Motorola Solutions, специализирующаяся на видеоаналитике, искусственном интеллекте и программном обеспечении для управления сетевым видео.

25%
Прибыльность IPO в отрасли
11%
100%
Уникальность идеи
Достаточно уникальна
100%
Конкурентное преимущество
Лидер отрасли;
Легкость и простота использования;
Единая интегрированная и расширяемая технологическая платформа
50%
Количество конкурентов
Высокая конкуренция
Модель монетизации

Компания предлагает доступ к облаку Connected Operations Cloud на основе подписки и устанавливает цену за каждую подписку для каждого актива для каждого приложения. В каждый из двух последних финансовых лет Samsara получили примерно 98% дохода от подписок на Connected Operations Cloud. Бизнес-модель компании направлена ​​на максимальное увеличение срока службы отношений с клиентами и расширение клиентской базы. Компания измеряет расширение существующей клиентской базы по показателю чистого удержания в долларовом выражении, которое на 30 октября 2021 г. составило более 115%.
50%
Трудности входа в отрасль
Не существенные
75%
Отраслевые ограничения
Существенные
100%
Модель монетизации
Подписная модель

Региональный фокус

Ключевым направлением компании является дальнейшее расширение глобального присутствия. В мае 2018 года Samsara открыли первый международный офис в Лондоне. В финансовом году, закончившемся 30 января 2021 г., и за девять месяцев, закончившихся 30 октября 2021 г., соответственно, компания получила примерно 7,8% и 10,2% от общей выручки за пределами США. Предполагается, что со временем у компании появятся значительные возможности для увеличения выручки на мировых рынках.

Менеджмент

IPO Samsara Inc менеджмент
Санджит Бисвас. Г-н Бисвас главный исполнительный директор и председатель совета директоров с февраля 2015 года. До того, как стать соучредителем Samsara, он был генеральным директором и соучредителем Meraki с апреля 2006 года по декабрь 2012 года. в качестве вице-президента и генерального менеджера Cisco Systems с декабря 2012 года по январь 2015 года после приобретения Cisco компании Meraki в 2012 году. Г-н Бисвас имеет степень бакалавра компьютерных систем в Стэнфордском университете и степень магистра электротехники и компьютерных наук Массачусетского института. Технология.
Джон Бикет. Г-н Бикет работает главным техническим директором и членом совета директоров с февраля 2015 года. До того, как стать соучредителем Samsara, он был техническим директором и соучредителем Meraki с апреля 2006 года по декабрь 2012 года занимал должность вице-президента по техническим вопросам в Cisco Systems с декабря 2012 по январь 2015 года после приобретения компанией Cisco Meraki в 2012 году. Г-н Бикет имеет степень бакалавра компьютерных наук Корнельского университета и степень магистра компьютерных наук Массачусетского технологического института.
Доминик Филлипс. Г-н Филлипс работает финансовым директором с декабря 2019 года. С апреля 2014 года по ноябрь 2019 года он занимал различные финансовые должности в ServiceNow, в последнее время он занимал должность вице-президента по финансам и главы отдела корпоративного развития, а с августа 2010 года по апрель 2014 года он занимал различные должности в отделе технологического инвестиционного банкинга Morgan Stanley. Г-н Филлипс имеет степень бакалавра бизнеса в Политехническом государственном университете Калифорнии - Сан-Луис-Обиспо и степень магистра делового администрирования в Калифорнийском университете в Беркли, Школа бизнеса Хааса.
Кирен Секар. Г-н Секар занимал различные должности в Samsara с марта 2015 года, в последний раз в качестве директора по продуктам. С ноября 2009 года по март 2015 года он занимал различные должности в Meraki, включая директора по маркетингу и вице-президента по маркетингу. С 2005 по 2008 год г-н Секар занимал различные должности в SugarSync, включая старшего инженера-программиста и технического менеджера. С 2002 по 2005 год г-н Секар работал в Apple инженером-программистом. Г-н Секар имеет степень бакалавра компьютерных наук Стэнфордского университета.
Бенджамин Кальдерон. Г-н Кальдерон занимал различные должности в Samsara с марта 2015 года, в последний раз в качестве главного технического директора, оборудования и операций. С марта 2007 года по февраль 2015 года он занимал различные должности в Meraki, в том числе вице-президента по аппаратному обеспечению и операциям, и продолжил эту должность после приобретения компании Cisco Systems. Г-н Кальдерон был членом группы оборудования и эксплуатации Apple с сентября 2004 г. по март 2007 г. и менеджером по глобальной поддержке продуктов для нескольких продуктов для наплавки металлов в компании Applied Materials. Г-н Кальдерон имеет степень бакалавра машиностроения в Массачусетском технологическом институте и степень магистра делового администрирования в Стэнфордской высшей школе бизнеса.
75%
Региональный фокус

Северная Америка, Европа

50%
Менеджмент
Нормальный
77%
Оценка бизнеса
Очень хорошо
Резюме по бизнесу, рынку и отрасли
Средняя оценка получилась 77 баллов - очень хорошо.
2. Финансы
Финансовые метрики бизнеса
75%
Сравнение с конкурентами по мультипликаторам
ТВD
75%
Выручка
$249,9 млн
100%
Динамика выручки
108,49%
100%
Валовая прибыль
$174,51 млн
IPO Samsara финансы
100%
Динамика валовой прибыли
143,93%
100%
Валовая маржа
69,83%
0%
Чистая прибыль
-$210,2 млн убыток
100%
Расходы на продажи и маркетинг
Расходы растут в абсолютной величине, но уменьшаются в относительной
100%
Расходы на исследования и разработки
Расходы растут в абсолютной величине, но уменьшаются в относительной
50%
Удержание выручки
115%
50%
Уровень долга
53,05%
Samsara активы и обязательства
100%
Денежный поток
$399,89 млн
75%
Наличные
85,02%
79%
Оценка финансов
Очень хорошо
Резюме по финансам
Средняя оценка получилась 79 баллов - очень хорошо.
3. Другие факторы
Важные метрики из других разделов
25%
Инвесторы/фонды
2
0%
Спрос от фондов
Не зафиксирован
100%
Предложения от старых инвесторов
Только допэмиссия
IPO Самсара фонды
Куда пойдут деньги

Компания намерена использовать чистую выручку от этого предложения для общих корпоративных целей, включая оборотный капитал, операционные расходы и капитальные затраты. Кроме того часть чистой выручки от этого предложения может использоваться для приобретения или инвестирования в дополнительные предприятия, продукты, услуги или технологии. Также часть чистой выручки может использоваться для покрытия части ожидаемых обязательств по удержанию налогов и денежных переводов, связанных с урегулированием RSU.
75%
Куда пойдут деньги
В том числе на погашение обязательств
100%
Попадание в ФПР
Попадает
25%
Средняя прибыльность андеррайтеров
+17.3% за последние 12 мес
75%
Внутренний спрос (переподписка)
ТВD
75%
Ожидаемая аллокация
ТВD
50%
Объём размещения
$752.5 млн
100%
Торгуется на ОТС
Нет
75%
Допфактор 1
Большой потенциал рынка (транспорт, торговля, строительство, энергетика...)
75%
Допфактор 2
Массовое внедрение цифровых технологий
0%
Допфактор 3
Пандемия COVID-19
60%
Оценка других факторов
Удовлетворительно
Резюме по другим факторам
Средняя оценка получилась 60 баллов - удовлетворительно.
65%
Скорректированная факторная оценка
Хорошо
Скорректированная факторная оценка
Средний балл по всем параметрам 1) Бизнес 2) Финансы 3) Другие факторы
составил 72 балла - хорошо.

Скорректированная факторная оценка 65 баллов - хорошо.

А теперь сравним эту оценку с оценкой экспертов.
4. Оценки экспертов
Аналитические сервисы и эксперты в области IPO
-%
Эксперт S
Оценка 3/5
-%
Эксперт B
Оценка 2/5
-%
Эксперт P
Участвует
-%
Эксперт R
Участвует
-%
Эксперт F
Участвует
-%
Эксперт A
Участвует
-%
Эксперт Pr
Bullish
-%
Эксперт RH
3/5
-%
Эксперт BA
Нравится
-%
Эксперт QC
Miss
-%
Эксперт FS
3/5
62%
Средняя оценка экспертов
Большинство участвуют, но на ограниченную сумму
IPO WCG Clinical WCGC
Подать заявку на IPO у брокера Freedom Finance
предварительно откройте брокерский счёт в форме ниже
Как же распределять депозит?
Наше решение: предварительно принимаем участие на $2000 (точное решение будет перед дедлайном)

В зависимости от вашей стратегии - у вас может быть своё решение. Мы можем сказать, как бы мы поступили, если бы у нас был определённый депозит. Не является инвестиционной рекомендацией
Данная оценка может быть не объективной. Zinchenko.Capital не осуществляет деятельности по инвестиционному консультированию, информация, размещаемая на сайте, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Приведенная на этом сайте информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации Zinchenko.Capital ответственности не несёт. Zinchenko.Capital и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, включая данные, котировки и графики, а также за ее достоверность.