IPO Toast (TOST)

Обзор первичного биржевого размещения акций TOST
Тикер
TOST
Страна
США
Биржа
NYSE
Количество сотрудников
2200
Отрасль/сектор
Technology
Год основания
2011
Андеррайтеры
Goldman Sachs, Morgan Stanley, JP Morgan, KeyBanc, William Blair, Piper Sandler
Объём IPO, $ млн 
684.78
Диапазон размещения, $
30-33
Количество акций к размещению/общее количество, млн шт
21.74/ 568.63 (4%)
Капитализация на IPO, $ млрд
17.912
Дедлайн/торги
20.09.21 20 мск / 22.09.21
Проспект эмиссии
Форма S-1 (ссылка)
Презентация
Roadshow (ссылка)
IPO WCG Clinical WCGC
Дисклеймер: Инвестирование в IPO сопряжено с повышенным риском финансовых потерь. Участвуя в IPO, вы самостоятельно несёте все риски, связанные с потенциальными убытками.
Данный обзор и содержащиеся в нём оценки и выводы не являются инвестиционной рекомендацией и не могут служить поводом для принятия инвестиционных решений и предоставляются исключительно в ознакомительных целях. Это методологический инструмент, позволяющий проводить самостоятельный анализ для принятия собственных инвестиционных решений и он может быть не объективен и не совершенен. Администрация Zinchenko Capital не несёт ответственности за любые действия и последствия подписчиков и читателей проекта, в том числе убытки, связанные с использованием информации, размещённой на сайтах и ресурсах Zinchenko Capital

Оценка проводится по методике Smartscoring 2.0. Подробно по ссылке
1. Бизнес
Метрики продукта, бизнеса, рынка и отрасли
100%
Количество клиентов
29000
100%
Сосредоточенность выручки
Не сосредоточена
50%
Объём рынка
$15 млрд
75%
Динамика рынка
14.6%
Toast ($TOST) - это разработчик SaaS платформы для управления и обработки платежей в точках продаж ресторанов, а также предприятий общественного питания и гостеприимства. Это облачное комплексное технологическое решение для ресторанов, предоставляющее набор продуктов SaaS и финансовых технологических решений, включая интегрированную обработку платежей, оборудование ресторанного уровня и экосистему сторонних партнеров
50%
Прибыльность IPO в отрасли 
28%
75%
Уникальность идеи
Не достаточно уникальна
125%
Конкурентное преимущество
Лидер рынка
25%
Количество конкурентов
12 конкурентов
75%
Трудности входа в отрасль
Не существенные
100%
Отраслевые ограничения
Не выявлено
75%
Модель монетизации
SaaS, но подписка 15%
0%
Региональный фокус
Только США
100%
Менеджмент
Звёзды есть
73%
Оценка бизнеса
Хорошо
Резюме по бизнесу, рынку и отрасли
Средняя оценка получилась 73 балла
2. Финансы
Финансовые метрики бизнеса
75%
Сравнение с конкурентами по мультипликаторам
Переоценен с потенциалом роста
125%
Выручка
$1183 млн
50%
Динамика выручки
+24%
100%
Валовая прибыль
$140 млн
125%
Динамика валовой прибыли
+125%
50%
Валовая маржа
21.1%
0%
Операционная прибыль
-$220 убыток
75%
Расходы на продажи и маркетинг
Растут во всех отношениях
75%
Расходы на исследования и разработки
Растут во всех выражениях
50%
Удержание выручки
114%
50%
Уровень долга
51%
25%
Денежный поток
$7млн
75%
Наличные
81% от обязательств
67%
Оценка финансов
Неплохо
Резюме по финансам
67 баллов - не плохо
3. Другие факторы
Важные метрики из других разделов
100%
Инвесторы/фонды
В инвесторах 19 фондов
0%
Спрос от фондов
Не зафиксирован
100%
Предложения от старых инвесторов
Только допэмиссия
100%
Куда пойдут деньги
На развитие
100%
Попадание в ФПР
Попадает. США
75%
Средняя прибыльность андеррайтеров
+32% за последние 12 мес
100%
Внутренний спрос (переподписка)
Высокая (около х20)
75%
Ожидаемая аллокация
7%
50%
Объём размещения
$685 млн
100%
Торгуется на ОТС
Нет
100%
Допфактор 1
Есть неиспользованная кредитная линия на $330 млн
0%
Допфактор 2
до 15% акций могут быть проданы сотрудниками после отчета за 2021 фингод
0%
Допфактор 3
Большая доля выручки (более 85%) напрямую зависит от деятельности ресторанов и в случае пандемии будет стремиться к нулю
66%
Скорректированная факторная оценка
Хорошо
Резюме по другим факторам
Средний балл по всем параметрам 1) бизнес 2) финансы 3) прочие составил 66 баллов. Хорошо

А теперь сравним эту оценку с оценкой экспертов
4. Оценки экспертов
Аналитические сервисы и эксперты в области IPO
80%
Эксперт S
Оценка 4/5
60%
Эксперт B
Оценка 3/5
75%
Эксперт P
Участвует
50%
Эксперт R
Участвуют
75%
Эксперт F
Участвует
50%
Эксперт A
Участвует
82%
Эксперт I
41
100%
Эксперт Pr
Very bullish
80%
Эксперт RH
4/5
75%
Эксперт BA
Нравится
0%
Эксперт SP
Пропуск
90%
Эксперт TH
90/100
60%
Эксперт FS
3/5
69%
Средняя оценка экспертов
Все участвуют кроме одного
IPO WCG Clinical WCGC
Подать заявку на IPO у брокера Freedom Finance
предварительно откройте брокерский счёт в форме ниже
Как же распределять депозит?
Наше решение: принимаем участие на $20000 это примерно 33% от свободных денег с учётом маржи

В зависимости от вашей стратегии - у вас может быть своё решение. Мы можем сказать, как бы мы поступили, если бы у нас был определённый депозит. Не является инвестиционной рекомендацией
Если у меня депозит $2000
Заявка на $2000
Если у меня депозит $4000
Заявка на $2000 и $2000 на FRSH
Если у меня депозит $6000
Заявка на $2000 и $2000 на FRSH. Остальное на ESMT или RELY
Если у меня депозит $10000+
Заявка на $4000 и $4000 на FRSH. Остальное на ESMT или RELY
Данная оценка может быть не объективной. Zinchenko.Capital не осуществляет деятельности по инвестиционному консультированию, информация, размещаемая на сайте, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Приведенная на этом сайте информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации Zinchenko.Capital ответственности не несёт. Zinchenko.Capital и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, включая данные, котировки и графики, а также за ее достоверность.